Global Gas Report 2025: la domanda di gas naturale aumenta a causa della volatilità, dell'integrazione delle energie rinnovabili e della spinta verso i carburanti a basse emissioni di carbonio

L'ultima edizione del Global Gas Report 2025, prodotto da International Gas Union (IGU), Snam e Rystad Energy, sottolinea il ruolo duraturo del gas naturale nel sistema energetico globale, mettendo al contempo in guardia da una maggiore volatilità e da urgenti sfide di decarbonizzazione. Il rapporto di 90 pagine mostra che la domanda di gas naturale ha continuato a crescere nel 2024 e si prevede che aumenterà ulteriormente nel 2025, sostenuta dal fabbisogno di produzione di energia elettrica, dai picchi di domanda legati alle condizioni meteorologiche e dalla capacità del combustibile di integrare l'energia rinnovabile variabile (VRE). Allo stesso tempo, evidenzia le perturbazioni geopolitiche, i flussi commerciali in evoluzione e una crescente attenzione ai gas a basse e zero emissioni di carbonio.

Il consumo globale di gas naturale è salito a 4.122 miliardi di metri cubi (Bcm) nel 2024, con un aumento di 78 Bcm, pari all'1,9%, rispetto all'anno precedente. La crescita è stata trainata da Asia e Nord America, dove la domanda di energia elettrica a gas è aumentata notevolmente a causa delle ondate di calore stagionali estreme. L'energia elettrica ha rappresentato un terzo della crescita della domanda globale, con un consumo in aumento di 39 Bcm, pari al 2,8%, nel 2024.

Il rapporto prevede un ulteriore aumento di 71 miliardi di metri cubi (1,7%) nel 2025, sebbene le traiettorie di crescita divergano tra le regioni. L'Europa ha visto una ripresa delle importazioni di GNL durante la prima metà del 2025, con un aumento di 16 miliardi di metri cubi, pari a quasi il 24%, rispetto allo stesso periodo del 2024. Anche il Nord America ha registrato una crescita della domanda dell'1,5%. Al contrario, la domanda di gas in Asia ha rallentato sotto il peso dei prezzi spot più elevati del GNL e delle deboli condizioni macroeconomiche, con le importazioni di GNL dalla Cina in calo di quasi il 20% nella prima metà del 2025.

"Il mercato globale del gas rimane in forte equilibrio , con una crescita dell'offerta appena pari a quella della domanda", si legge nel rapporto. "Eventi geopolitici, cambiamenti di politica economica e condizioni meteorologiche estreme continuano a rimodellare i modelli di domanda e i flussi commerciali".

Espansione del commercio di GNL

Il GNL rimane il segmento in più rapida crescita del mercato globale del gas. Il commercio globale di GNL ha raggiunto il record di 555 miliardi di metri cubi nel 2024, in crescita per l'undicesimo anno consecutivo. Gli Stati Uniti hanno consolidato la loro posizione di principale esportatore con 116 miliardi di metri cubi, seguiti da Australia (110 miliardi di metri cubi) e Qatar (107 miliardi di metri cubi). La Cina si è confermata il maggiore importatore netto con 105 miliardi di metri cubi, sebbene il suo assorbimento abbia subito un rallentamento nel 2025.

La resilienza della filiera del GNL è stata messa a dura prova da molteplici interruzioni nel 2024 e nel 2025. Gli attacchi alle navi nel Mar Rosso, le limitazioni legate alla siccità nel Canale di Panama e le tensioni geopolitiche in Medio Oriente hanno costretto le navi a deviare la rotta, spesso aggirando il Capo di Buona Speranza. Nonostante queste difficoltà, il ruolo del GNL come fonte energetica flessibile e commerciabile ha continuato a espandersi.

È stata inoltre attivata una nuova capacità di fornitura . Il progetto Greater Tortue Ahmeyim in Mauritania e Senegal e LNG Canada sono entrambi entrati in funzione all'inizio del 2025. Si prevede che la capacità aggiuntiva derivante dai progetti sulla costa del Golfo degli Stati Uniti, tra cui Plaquemines LNG e Corpus Christi, nonché dall'impianto galleggiante di GNL di Nguya in Congo, incrementerà ulteriormente l'offerta . Complessivamente, la capacità di liquefazione è cresciuta di circa 9 miliardi di metri cubi nel 2024 e si prevede che aumenterà di 87 miliardi di metri cubi nel 2025.

Il rapporto evidenzia la vulnerabilità del commercio globale di gas agli shock geopolitici. Nel giugno 2025, Israele ha interrotto la produzione nei suoi giacimenti di Leviathan e Karish per quasi due settimane durante un conflitto con l'Iran. Contemporaneamente, attacchi con droni hanno danneggiato l'impianto iraniano South Pars Fase 14, riducendone brevemente la produzione. Nel frattempo, la chiusura del gasdotto russo attraverso l'Ucraina all'inizio del 2025 ha rimodellato le dinamiche di approvvigionamento europee, costringendo a una maggiore dipendenza dal GNL.

Il rapporto ha inoltre evidenziato come il GNL statunitense sia emerso come merce di scambio nei negoziati commerciali. Le recenti misure tariffarie adottate dall'amministrazione Trump hanno accentuato l'attenzione sulle esportazioni americane come strumento nelle relazioni economiche bilaterali.

Prezzi volatili ma contenuti

I prezzi di riferimento si sono attenuati rispetto ai massimi estremi del 2022-23, ma sono rimasti volatili . Il TTF ha raggiunto una media di 11 $/MMBtu nel 2024, in calo del 17% su base annua, mentre Henry Hub ha raggiunto il massimo biennale di 4,30 $/MMBtu all'inizio del 2025. A metà febbraio 2025, il TTF ha registrato un breve picco a 17,60 $/MMBtu, a causa di un'ondata di freddo in Europa e delle preoccupazioni sui livelli di stoccaggio.

La volatilità dei prezzi rimane una sfida per gli acquirenti, in particolare nei mercati asiatici sensibili ai prezzi. India e Cina hanno limitato gli acquisti spot all'inizio del 2025, mentre l'Europa ha gareggiato aggressivamente per i carichi necessari alla ricostituzione degli stoccaggi esauriti.

Integrazione di gas e energie rinnovabili

Uno dei temi centrali del rapporto è il ruolo del gas nel favorire l'integrazione delle energie rinnovabili. Si prevede che la domanda globale di elettricità quasi raddoppierà entro il 2050, con le energie rinnovabili che rappresenteranno la maggior parte della capacità installata. Tuttavia, l'intermittenza dell'eolico e del solare crea un'instabilità del sistema che le batterie da sole non possono risolvere.

Il rapporto evidenzia gli eventi "dunkelflaute" – periodi prolungati di bassa produzione di energia eolica e solare – che hanno colpito Germania e Australia nel 2024, determinando un aumento della produzione di energia a gas . In Australia, i prezzi all'ingrosso hanno brevemente superato i 5.000 dollari australiani/MWh a luglio 2024 a causa della bassa produzione di energia eolica durante il picco di domanda.

Il rapporto sostiene che il gas naturale sia oggi la fonte di energia distribuibile più matura, reattiva e scalabile. Con costi di capitale contenuti e l'integrazione nei mercati globali del GNL, la generazione a gas rimane essenziale per la stabilità della rete durante condizioni meteorologiche estreme, siccità prolungate o ondate di freddo.

Tuttavia, l' aspetto economico degli impianti flessibili a gas rimane problematico. Operare in modalità "peaking" riduce le ore di fatturato e indebolisce l'economia del progetto. Per affrontare questo problema, i paesi stanno introducendo riforme come i capacity payment e i contratti a lungo termine. Giappone e Italia hanno implementato mercati della capacità per sostenere gli investimenti in capacità di riserva a gas.

Gas a basse emissioni di carbonio e decarbonizzazione

Il Global Gas Report 2025 dedica notevole attenzione ai gas a basse emissioni di carbonio, tra cui biometano, idrogeno e cattura, utilizzo e stoccaggio del carbonio (CCUS).

Il biometano è evidenziato come l'opzione più immediatamente scalabile. La produzione è cresciuta di sette volte nell'ultimo decennio, raggiungendo i 9,6 miliardi di metri cubi nel 2024, trainata in gran parte dalle tariffe feed-in europee. Il rapporto prevede che la produzione globale di biometano crescerà del 14% annuo fino al 2040, raggiungendo i 75 miliardi di metri cubi. Grazie a una tecnologia matura e alla compatibilità con le infrastrutture del gas esistenti, il biometano offre opportunità a breve termine per la gestione dei rifiuti, la sicurezza energetica e la flessibilità della rete.

L'idrogeno e i suoi derivati stanno avanzando più lentamente, con costi più elevati che ne limitano l'adozione. Tuttavia, il 2024 ha segnato un anno record per i progetti di idrogeno pulito che hanno raggiunto la decisione finale di investimento (FID), per un totale di 1,9 Mt. I volumi post-FID sono triplicati, raggiungendo 0,8 Mt. Il rapporto sottolinea che quadri politici più solidi, accordi di prelievo a lungo termine e una tariffazione del carbonio sono essenziali per scalare il settore.

Nel frattempo, si prevede che la capacità CCUS raggiungerà 577 Mtpa a livello globale entro il 2030, ma oltre l'80% di questa rimane pre-FID, il che sottolinea la necessità di normative più chiare e di un sostegno finanziario.

Prospettive: bilanciare crescita e transizione

Il Global Gas Report 2025 conclude che il gas naturale rimane indispensabile per la sicurezza energetica e la transizione verso sistemi a basse emissioni di carbonio. La domanda è in aumento, soprattutto in Asia e Nord America , mentre l'Europa fa sempre più affidamento sul GNL per garantirsi gli approvvigionamenti. Allo stesso tempo, il settore è sotto pressione per ridurre le emissioni di metano, migliorare l'efficienza e accelerare l'impiego di gas a basse emissioni di carbonio.

"Il gas naturale funge da fonte di bilanciamento flessibile e affidabile, garantendo la sicurezza energetica e la stabilità del sistema in presenza di fluttuazioni nella produzione di energia rinnovabile", ha scritto nella prefazione il presidente dell'IGU, Andrea Stegher. "Ma sono urgentemente necessarie politiche più concrete e di supporto per accelerare l'adozione di tecnologie del gas a basse e zero emissioni di carbonio".

Con la diffusione dell'elettrificazione e l'approfondimento della penetrazione delle energie rinnovabili , sostiene il rapporto, gli investimenti nelle infrastrutture del gas, sia convenzionali che a basse emissioni di carbonio, saranno fondamentali per garantire che il sistema energetico globale rimanga accessibile, affidabile e sostenibile.