O que nos reserva o ano de 2024?

(Nota do editor: Esta matéria foi publicada originalmente na edição de dezembro da revista COMPRESSORtech2.)

Uma citação, frequentemente atribuída ao antigo treinador de beisebol da liga principal, Casey Stengel, diz algo como: "Nunca preveja nada, especialmente o futuro."

Há também um trecho sobre os melhores planos ainda serem válidos; pensar em tendências e tentar prever o que os próximos seis, doze ou dezoito meses trarão é tanto uma boa prática comercial quanto parte da natureza humana.

Para entender o que 2024 pode reservar para o setor, a COMPRESSORtech2 analisou o que líderes de empresas e analistas do setor estavam dizendo sobre o próximo ano. Examinamos relatórios de resultados, apresentações para conselhos administrativos e análises do setor para descobrir o que as pessoas estavam dispostas a declarar publicamente. De modo geral, a maioria expressou otimismo em relação aos próximos 12 meses. Aqui está uma amostra do que encontramos.

Kinder Morgan

"Prevemos encerrar 2023 ligeiramente abaixo do nosso plano anual, devido a preços de commodities mais baixos do que o esperado, atrasos em projetos de GNR (gás natural renovável) e maiores despesas com a integridade de gasodutos", afirmou a empresa.

No entanto, a CEO Kimberly Allen Dang afirmou em uma teleconferência após a divulgação dos resultados que "a curva de 2024 está acima da de 2023" e que "há muitos fatores favoráveis neste setor".

“ As taxas de armazenagem aumentaram significativamente . Portanto, podemos cobrar mais pelo armazenamento. Obviamente, em nossos contratos de Produtos e Terminais, temos reajustes por inflação, o que ajuda a aumentar o EBITDA nesses negócios.”

Analistas do setor

A Water Tower Research publicou um relatório sobre as tendências a serem observadas em 2024 no setor de recursos naturais, incluindo o gás natural.

Segundo o relatório, elaborado por Jeff Robertson, diretor-geral, as exportações de GNL deverão crescer para 12,29 bilhões de pés cúbicos por dia (Bcf/d) em 2024, ante 11,80 Bcf/d no ano fiscal de 2023 e 10,59 Bcf/d no ano fiscal de 2022. Mais de 9 Bcf/d de capacidade de exportação de GNL estão em construção ao longo da costa do Golfo do México, nos EUA, com previsão de entrada em operação até 2027.

“A exportação de gás natural dos EUA para os mercados globais pode sustentar preços mais altos nos próximos anos, beneficiando os produtores em regiões com forte presença de gás, como Haynesville Shale e Marcellus, e dando suporte aos preços do gás natural na Bacia Permiana”, afirma o relatório.

A consolidação no setor é outra tendência a ser observada.

“As transações recentemente anunciadas entre ExxonMobil/Pioneer Natural Resources e Chevron/Hess demonstram o desejo de reduzir custos e aumentar a eficiência operacional”, afirma o relatório. “Os mesmos objetivos estão presentes em transações de fusão de empresas menores, como a entre Permian Resources e Earthstone, bem como em aquisições de empresas de capital aberto pertencentes a fundos de private equity. Esperamos que essa tendência continue em 2024 e que a consolidação coloque mais ativos no mercado, à medida que os portfólios são otimizados, criando oportunidades de crescimento para empresas de todos os portes. Empresas com balanços patrimoniais sólidos podem aproveitar as oportunidades de aquisição para fortalecer suas bases de ativos.”

Tecnologias de descarbonização , como a captura de carbono, provavelmente ganharão mais importância, segundo o relatório.

“Muitas empresas do amplo setor de recursos naturais estão participando diretamente e/ou avaliando oportunidades para capitalizar a descarbonização”, afirma o relatório. “ A captura e o sequestro de carbono (CCS) geraram um interesse significativo por parte de investidores que buscam compreender os termos comerciais desse conjunto de oportunidades. Por meio de sua subsidiária 1PointFive, a Occidental Petroleum lidera a construção da instalação de Captura Direta de Ar (DAC) Stratos, no Condado de Ector, Texas. Espera-se que Stratos seja a maior instalação de DAC do mundo, com capacidade para capturar 500.000 toneladas de CO2 atmosférico por ano, quando as operações comerciais começarem em meados de 2025.”

Serviços de gás Kodiak

A Kodiak Gas Services, uma das maiores fornecedoras de serviços de compressão por contrato nos EUA, registrou resultados financeiros recordes no terceiro trimestre, de acordo com Mickey McKee, fundador e CEO da empresa. Ele afirmou aos investidores que 2024 também promete ser um ano promissor.

“Encerramos o terceiro trimestre com 99,9% de utilização e nossos contratos para adições de potência planejadas para 2023 estão totalmente fechados, o que nos dá grande confiança em nossa perspectiva revisada para o ano todo”, disse McKee. “Com os prazos de entrega para novos equipamentos permanecendo em um ano ou mais, estamos quase totalmente contratados para as entregas de 2024 e já em negociações com nossos clientes sobre suas necessidades para 2025. As taxas de implantação de novas unidades continuam a proporcionar um retorno sobre o capital atrativo.”

McKee acrescentou: “A compressão de alta potência continua sendo muito procurada por nossos clientes, e vemos perspectivas significativas para o crescimento da infraestrutura de gás natural, principalmente na Bacia Permiana, onde mais de 70% da nossa potência está instalada. Estamos focados em expandir nossa frota nas melhores bacias, com os melhores clientes, enquanto oferecemos o mais alto nível de serviço do setor.”

Goldman Sachs

Em relação à economia global, Jan Hatzius, economista-chefe do Goldman Sachs e chefe de Pesquisa de Investimentos Globais, prevê um cenário predominantemente positivo para o próximo ano.

Na verdade, o relatório de Perspectivas Macroeconômicas para 2024 da sua empresa tem o título otimista de "A parte mais difícil já passou".

O relatório cita diversos fatores favoráveis ao crescimento global em 2024, incluindo um forte crescimento da renda real das famílias, um menor impacto negativo do aperto monetário e fiscal, uma recuperação na atividade industrial e uma maior disposição dos bancos centrais em implementar cortes preventivos caso o crescimento desacelere.

Mais desinflação é esperada para o próximo ano. Mas o relatório não descartou a possibilidade de uma recessão.

“Apesar das boas notícias sobre crescimento e inflação em 2023, as preocupações com uma recessão entre os analistas não diminuíram muito”, afirma o relatório. “Mesmo nos EUA, que tiveram um desempenho tão superior em termos de crescimento no último ano, …a previsão mediana ainda estima uma probabilidade de cerca de 50% de que uma recessão comece nos próximos 12 meses. Isso representa uma queda apenas modesta em relação à probabilidade de 65% observada no final de 2022 e está muito acima da nossa própria probabilidade de 15% (que, por sua vez, caiu em relação aos 35% do final de 2022).”

demanda de gás natural

No final do outono, a Agência Internacional de Energia (IEA) divulgou um relatório atualizado sobre a demanda global de gás natural.

Após uma década de expansão sem precedentes, a AIE (Agência Internacional de Energia) prevê que o crescimento da demanda global por gás natural desacelere nos próximos anos, à medida que o consumo diminui nos mercados maduros.

A demanda global por gás deverá crescer em média 1,6% ao ano entre 2022 e 2026, abaixo da média de 2,5% ao ano registrada entre 2017 e 2021, segundo o Relatório de Mercado de Médio Prazo de Gás 2023. O relatório observa que o advento da crise energética global em 2022, desencadeada pela invasão da Ucrânia pela Rússia, inaugurou uma nova era para os mercados globais de gás, após uma década de forte crescimento entre 2011 e 2021.

A demanda total de gás natural nos mercados maduros da Ásia-Pacífico, Europa e América do Norte atingiu o pico em 2021 e a previsão é de queda de 1% ao ano até 2026, segundo o relatório. A expansão das energias renováveis e a melhoria da eficiência energética estão entre os principais fatores que impulsionam a tendência de queda do gás natural nesses mercados.