¿Qué nos depara el 2024?

(Nota del editor: Este artículo apareció originalmente en el número de diciembre de la revista COMPRESSORtech2).

Una cita, a menudo atribuida al antiguo mánager de béisbol de las Grandes Ligas, Casey Stengel, dice algo así: “Nunca predigas nada, especialmente el futuro”.

También hay una frase que dice que, aunque los planes estén bien trazados, pensar en las tendencias y tratar de averiguar qué traerán los próximos seis, doce o dieciocho meses es tanto una buena práctica empresarial como parte de la naturaleza humana.

Para comprender mejor las perspectivas del sector en 2024, COMPRESSORtech2 analizó las opiniones de los líderes empresariales y analistas del sector sobre el próximo año. Examinamos informes de ganancias, presentaciones de juntas directivas y análisis del sector para conocer las opiniones expresadas públicamente. En general, la mayoría se mostró optimista sobre los próximos 12 meses. A continuación, presentamos algunos ejemplos de nuestros hallazgos.

Kinder Morgan

“Prevemos cerrar 2023 ligeramente por debajo de nuestro plan anual, debido a precios de las materias primas más bajos de lo esperado, retrasos en los proyectos de GNR (gas natural renovable) y mayores gastos relacionados con la integridad de los gasoductos”, dijo la compañía.

Sin embargo, la directora ejecutiva Kimberly Allen Dang dijo en una conferencia telefónica posterior a la presentación de resultados que “la curva de 2024 está por encima de la de 2023” y que hay “muchos factores favorables en este negocio”.

“ Las tarifas de almacenamiento han aumentado significativamente . Por lo tanto, podemos cobrar más por el almacenamiento. Obviamente, en nuestros contratos, productos y terminales, tenemos cláusulas de ajuste por inflación, lo que ayuda a incrementar el EBITDA en esos negocios.”

analistas de la industria

Water Tower Research publicó un informe sobre las tendencias a tener en cuenta en 2024 para los recursos naturales, incluido el gas natural.

Según el informe, elaborado por Jeff Robertson, director general, se prevé que las exportaciones de GNL aumenten a 12.290 millones de pies cúbicos diarios (Bcf/d) en 2024, frente a los 11.800 Bcf/d del ejercicio fiscal 2023 y los 10.590 Bcf/d del ejercicio fiscal 2022. Más de 9.000 millones de pies cúbicos diarios (Bcf/d) de capacidad de exportación de GNL se encuentran en construcción a lo largo de la costa del Golfo de México y está previsto que entren en funcionamiento en 2027.

“La exportación de gas natural estadounidense a los mercados mundiales podría apuntalar precios más altos en los próximos años, beneficiando a los productores de regiones dominadas por el gas, como Haynesville Shale y Marcellus, y respaldando los precios del gas natural de la Cuenca Pérmica”, afirma el informe.

La consolidación en el sector es otra tendencia a tener en cuenta.

“Las transacciones recientemente anunciadas por ExxonMobil/Pioneer Natural Resources y Chevron/Hess demuestran el deseo de reducir costos y aumentar la eficiencia operativa”, señala el informe. “Los mismos objetivos se observan en las fusiones y adquisiciones de menor envergadura, como la de Permian Resources y Earthstone, así como en las adquisiciones de empresas de capital privado por parte de compañías públicas. Prevemos que esta tendencia continúe en 2024 y que la consolidación incorpore más activos al mercado a medida que se optimicen las carteras, creando oportunidades de crecimiento para empresas de todos los tamaños. Las compañías con balances sólidos podrían aprovechar las oportunidades de adquisición para mejorar la calidad de sus activos”.

Según el informe, es probable que las tecnologías de descarbonización , como la captura de carbono, cobren mayor importancia.

“Muchas empresas del sector de los recursos naturales participan directamente en la descarbonización o evalúan oportunidades para sacar provecho de ella”, afirma el informe. “ La captura y el almacenamiento de carbono (CAC) han generado un gran interés entre los inversores que buscan comprender las condiciones comerciales de esta oportunidad. A través de su filial 1PointFive, Occidental Petroleum lidera la construcción de la planta de captura directa de aire (DAC) Stratos en el condado de Ector, Texas. Se prevé que Stratos sea la mayor planta DAC del mundo, con una capacidad de captura de 500 000 toneladas de CO₂ atmosférico al año cuando comiencen las operaciones comerciales a mediados de 2025.

Servicios de gas de Kodiak

Kodiak Gas Services, uno de los mayores proveedores de servicios de compresión de gas por contrato en EE. UU., registró resultados financieros récord en el tercer trimestre, según Mickey McKee, fundador y director ejecutivo de la compañía. McKee también comunicó a los inversores que las perspectivas para 2024 son muy positivas.

“Finalizamos el tercer trimestre con una utilización del 99,9 % y nuestros planes de ampliación de potencia para 2023 están totalmente contratados, lo que nos da gran confianza en nuestras previsiones revisadas para el año completo”, declaró McKee. “Dado que los plazos de entrega para los nuevos pedidos de equipos se mantienen en un año o más, prácticamente hemos completado todos los contratos para las entregas de 2024 y ya estamos en conversaciones con nuestros clientes sobre sus necesidades para 2025. Las tarifas de despliegue de nuevas unidades siguen ofreciendo una atractiva rentabilidad del capital”.

McKee añadió: “La alta demanda de compresores de gran potencia por parte de nuestros clientes se mantiene, y observamos un importante impulso para el crecimiento de la infraestructura de gas natural, especialmente en la Cuenca Pérmica, donde se encuentra desplegada más del 70% de nuestra capacidad. Nos centramos en ampliar nuestra flota en las mejores cuencas con los mejores clientes, ofreciendo al mismo tiempo el más alto nivel de servicio del sector”.

Goldman Sachs

En cuanto a la economía global, Jan Hatzius, economista jefe de Goldman Sachs y director de Investigación de Inversiones Globales, prevé un panorama mayoritariamente positivo para el próximo año.

De hecho, el informe de Perspectivas Macroeconómicas para 2024 de su empresa lleva el título optimista de “La parte más difícil ya pasó”.

El informe cita varios factores que impulsan el crecimiento mundial en 2024, entre ellos un fuerte crecimiento de los ingresos reales de los hogares, una menor elusión de las medidas de ajuste monetario y fiscal, una recuperación de la actividad manufacturera y una mayor disposición de los bancos centrales a aplicar recortes preventivos si el crecimiento se ralentiza.

Se prevé una mayor desinflación durante el próximo año. Sin embargo, el informe no descartó la posibilidad de una recesión.

“A pesar de las buenas noticias sobre crecimiento e inflación en 2023, la preocupación por una recesión entre los analistas no ha disminuido significativamente”, señala el informe. “Incluso en EE. UU., que ha superado claramente las expectativas de crecimiento en el último año, el analista promedio aún estima una probabilidad cercana al 50 % de que se inicie una recesión en los próximos 12 meses. Esta cifra es solo ligeramente inferior a la probabilidad del 65 % prevista a finales de 2022 y muy superior a nuestra propia estimación del 15 % (que a su vez es inferior al 35 % de finales de 2022)”.

demanda de gas natural

A finales de otoño, la Agencia Internacional de la Energía (AIE) publicó un informe actualizado sobre la demanda mundial de gas natural.

Tras una década de expansión sin precedentes, la AIE prevé que el crecimiento de la demanda mundial de gas natural se ralentice en los próximos años a medida que disminuya el consumo en los mercados maduros.

La demanda mundial de gas crecerá a un ritmo promedio del 1,6 % anual entre 2022 y 2026, por debajo del promedio del 2,5 % anual registrado entre 2017 y 2021, según el Informe de Mercado a Medio Plazo Gas 2023. El informe señala que la crisis energética mundial de 2022, desencadenada por la invasión rusa de Ucrania, marcó el inicio de una nueva era para los mercados mundiales de gas tras la década de fuerte crecimiento experimentada entre 2011 y 2021.

Según el informe, la demanda total de gas en los mercados maduros de Asia Pacífico, Europa y Norteamérica alcanzó su punto máximo en 2021 y se prevé que disminuya un 1 % anual hasta 2026. El despliegue de energías renovables y la mejora de la eficiencia energética son algunos de los principales factores que impulsan la tendencia a la baja del gas natural en estos mercados.