汽油动力：涡轮增压的潜力与涡轮迟滞的现实

伍德麦肯兹咨询公司最新分析显示，全球对燃气发电的需求正在激增，预计2024年燃气轮机订单将同比增长32%。该咨询公司表示，受电力需求飙升和全球逐步淘汰煤炭的推动，市场正进入“淘金热”阶段。但尽管需求前景乐观，该行业仍面临着重大的结构性障碍，这些障碍可能会在未来15年内减缓其增长。

伍德麦肯兹在其报告《加速发展与涡轮滞后：燃气发电的新格局》中指出，燃气发电行业正处于关键时刻。尽管燃气发电具备平衡波动性可再生能源所需的调度能力，但供应链限制、不断上涨的资本成本以及不断变化的政策环境可能会导致一段较长的“涡轮滞后”时期。

全球能源需求驱动增长

天然气在许多地区仍然是重要的过渡能源。在美国，预计到2040年，天然气发电装机容量将以创纪录的速度增长，部分原因是其在支持与人工智能（AI）发展相关的数据中心负荷方面发挥着重要作用。德国计划在2030年前新增20吉瓦的天然气发电装机容量，以逐步淘汰煤炭和核能。与此同时，东南亚、中东和非洲都预计天然气发电将强劲增长，以满足不断增长的电力需求。

中国在亚太地区天然气发电建设方面处于领先地位，尽管其发电总量与煤炭相比仍然较低。日本和韩国正在转向天然气发电以替换老旧电厂，而拉丁美洲则正在利用天然气发电来支持可再生能源发展并应对用电高峰。

涡轮迟滞：制造和成本限制

尽管人们对此兴趣广泛，但实际瓶颈正在显现。预计到2025年，全球涡轮机制造能力将接近饱和，而漫长的生产周期已经将美国新建联合循环电厂的投产时间推迟到下一个十年。

不断上涨的资本成本加剧了这一压力。在美国，新建联合循环电厂的成本已达到历史新高，而互惠电价机制更是雪上加霜。伍德麦肯兹预测，到2028年，资本成本可能达到每千瓦2800美元。由于许多市场的批发电力价格仍然低于新建天然气发电的成本，这令开发商陷入两难境地。

在亚太地区，液化天然气进口价格高企削弱了天然气的竞争力。受俄乌冲突后2022年价格飙升的影响，政策制定者仍保持谨慎。目前，该地区大多数市场主要将天然气视为调峰能源，而可再生能源和煤炭则继续主导基荷电力供应。

欧洲的发展方向截然不同。在那里，碳定价和积极的脱碳政策正将未经减排的天然气推向边缘。日益增强的储能和需求响应能力进一步挑战了天然气作为平衡燃料的作用。

2030年后的前景取决于基础设施和创新。

展望2030年至2040年，燃气发电的未来可能取决于几个尚未解决的因素。其中之一是数据中心的发展速度和规模，尤其是在北美地区。虽然人工智能相关的需求一直是推动新建数据中心活动的关键因素，但近期大型科技公司取消项目引发了人们对这种需求能否持续的质疑。

该行业是否愿意投资扩建产能仍存在不确定性。经历了多次繁荣与衰退周期后，如果没有明确的长期需求信号，涡轮机制造商不愿扩张。

在气候限制下，碳捕获与封存（CCUS）和氢气掺混等新兴技术为天然气发电提供了潜在的生命线。但伍德麦肯兹指出，采用CCUS技术的天然气发电的平准化电力成本（LCOE）仍然远高于未采用该技术的天然气发电，而且商业化应用仍处于起步阶段。

最后，中游基础设施构成了一个关键瓶颈。在美国，审批流程和社区反对持续阻碍着管道和压缩项目的进展。在亚洲，为了支持未来电力行业的增长，需要对再气化终端、管道和天然气储存设施进行大量投资。