Targa vai adquirir a Stakeholder Midstream em um negócio de US$ 1,25 bilhão na Bacia Permiana.

A Targa Resources Corp. concordou em adquirir a Stakeholder Midstream por US$ 1,25 bilhão em dinheiro, uma medida que expandirá a posição da empresa na coleta e processamento de petróleo e gás na Bacia Permiana e adicionará um fluxo de caixa estável, baseado em taxas, sustentado por contratos de longo prazo para exploração de petróleo e gás. O negócio, anunciado em 1º de dezembro, deverá ser concluído no primeiro trimestre de 2026, sujeito às aprovações regulatórias.

A aquisição proporciona à Targa aproximadamente 480 milhas de gasodutos de coleta, 180 milhões de pés cúbicos por dia de capacidade de processamento criogênico e tratamento de gás ácido, um pequeno sistema de coleta de petróleo bruto e atividades contínuas de captura de carbono que geram créditos fiscais federais 45Q. O sistema da Stakeholder é ancorado por contratos em cerca de 170.000 acres dedicados, com produção que tem apresentado baixas taxas de declínio — uma característica que a Targa destacou como fundamental para o perfil de volume previsível do sistema.

Targa afirmou que a Stakeholder deverá gerar cerca de US$ 200 milhões por ano em fluxo de caixa livre ajustado, sem alavancagem, com requisitos mínimos de capital e baixos custos de integração. Ao preço anunciado, a aquisição equivale a aproximadamente seis vezes o fluxo de caixa livre sem alavancagem previsto para 2026.

“Esta aquisição é um excelente ativo complementar que gera um fluxo de caixa livre significativo, sustentado por um perfil de volume estável a moderadamente crescente, com necessidades mínimas de capital e executado a uma avaliação atrativa”, disse Matt Meloy, CEO da Targa. “Acreditamos que esta transação dá continuidade à nossa estratégia de identificar oportunidades para gerar valor para os acionistas com um balanço patrimonial sólido.”

Meloy acrescentou que a Targa está familiarizada com o sistema e os produtores da Stakeholder e afirmou que o acordo fortalece a plataforma de crescimento orgânico da empresa.

Para a Stakeholder, a transação representa o culminar de um esforço de desenvolvimento focado na exploração de San Andres e no crescimento mais amplo da Bacia Permiana.

“Desde a nossa fundação, a Stakeholder se propôs a criar infraestrutura de midstream para atender uma das principais regiões produtoras de energia do país”, disse Gaylon Gray, co-CEO da Stakeholder. Ele atribuiu o sucesso da plataforma aos funcionários, clientes e parceiros e afirmou que a equipe está ansiosa para vê-la se expandir sob a gestão da Targa.

A Targa planeja financiar a aquisição com recursos próprios e sua linha de crédito rotativo existente de US$ 3,5 bilhões. A empresa afirmou que a alavancagem pro forma deverá permanecer dentro de sua meta de longo prazo de 3,0x a 4,0x.

A RBC Capital Markets está atuando como consultora financeira da Targa, e a Latham & Watkins como assessora jurídica. A Jefferies assessorou a Stakeholder, com a Willkie Farr & Gallagher e a Clifford Chance atuando como suas assessoras jurídicas.

A Targa, com sede em Houston, é uma das maiores operadoras independentes de infraestrutura de gás natural da América do Norte, com ativos que coletam, tratam, processam e transportam gás natural e GLP (líquidos de gás natural) para mercados nacionais e internacionais.