Whitecap Resources e Veren si fondono in un accordo da 15 miliardi di dollari

Whitecap Resources e Veren hanno annunciato una fusione strategica per creare un operatore dominante nel settore energetico, focalizzato sulla produzione di petrolio leggero e condensato. L'entità combinata sarà il maggiore proprietario terriero nelle regioni di Montney e Duvernay in Alberta, con una forte presenza in Saskatchewan.

Una struttura della società Veren. Veren e Whitecap Resources prevedono di fondersi in un'operazione da 15 miliardi di dollari. (Immagine: Veren)

L'operazione, del valore di circa 15 miliardi di dollari incluso il debito netto, prevede che gli azionisti di Veren ricevano 1,05 azioni Whitecap per ogni azione Veren. Al termine dell'operazione, Whitecap manterrà il proprio team dirigenziale, mentre quattro amministratori di Veren, tra cui il Presidente e CEO Craig Bryksa, entreranno a far parte del Consiglio di Amministrazione di Whitecap. La conclusione dell'operazione è prevista entro il 30 maggio 2025.

" Questa fusione crea un produttore di energia di livello mondiale con uno dei più elevati livelli di crescita delle scorte nei giacimenti ricchi di liquidi di Montney e Duvernay", ha affermato Grant Fagerheim, Presidente e CEO di Whitecap. "Siamo fiduciosi che l'unione delle nostre attività genererà una crescita sostenibile a lungo termine per i nostri azionisti".

Bryksa, Presidente e CEO di Veren, ha ribadito questo sentimento, sottolineando che la fusione garantirà una maggiore scalabilità, una solidità finanziaria e un vantaggio competitivo nel settore. "La società risultante dalla fusione sarà più solida, più resiliente e ben posizionata per cogliere nuove opportunità, continuando a generare un flusso di fondi libero sostanziale", ha affermato.

La fusione darà vita a un'impresa da 15 miliardi di dollari con una capacità produttiva di 370.000 barili di petrolio equivalente al giorno (boe/d), di cui il 63% costituito da liquidi. La nuova entità dominerà sia il Montney che il Duvernay , con una superficie stimata di 1,5 milioni di acri e oltre 4.800 potenziali siti di sviluppo, garantendo decenni di futura crescita produttiva.

In Saskatchewan, la società risultante dalla fusione diventerà il secondo produttore, concentrandosi su risorse petrolifere leggere a basso declino, tra cui progetti di waterflood che supporteranno una produzione costante e a basso costo.

Si prevede che la fusione avrà un impatto immediato sul flusso di fondi per azione e sul flusso di fondi libero per azione di Whitecap, anche senza considerare le sinergie. Con sinergie annuali previste superiori a 200 milioni di dollari, l'operazione è destinata a generare un aumento della redditività e del valore per gli azionisti.

Al momento della chiusura, la società combinata prevede un flusso di fondi annualizzato di 3,8 miliardi di dollari, sulla base di prezzi delle materie prime di 70 dollari al barile per il greggio WTI e di 2 dollari canadesi per gigajoule di gas naturale AECO. Si prevede che il flusso di fondi libero raggiungerà 1,2 miliardi di dollari dopo spese in conto capitale per 2,6 miliardi di dollari.

Whitecap ha ottenuto una capacità di credito totale di 3,5 miliardi di dollari per supportare la fusione, con il sostegno della Banca Nazionale del Canada e della Toronto Dominion Bank, nonché di altri