Una scommessa sul GNL adesso, per il futuro

Un rendering del progetto Ruwais LNG attualmente in fase di sviluppo. (Immagine: ADNOC)

Mentre le approvazioni dei progetti statunitensi sul gas naturale liquefatto potrebbero essere in "pausa", una serie di attività a livello globale sottolinea la capacità di resistenza del GNL .

Secondo Shell, si stima che la domanda globale di GNL aumenterà di oltre il 50% entro il 2040 , poiché il passaggio dal carbone al gas industriale sta accelerando in Cina e nei paesi dell'Asia meridionale e del Sud-est asiatico. La Shell ha dichiarato di credere che il GNL svolgerà un ruolo fondamentale nella transizione energetica, sostituendo il carbone nell'industria pesante.

Shell ha recentemente firmato un accordo per investire nel progetto Ruwais LNG della Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) ad Abu Dhabi attraverso una partecipazione del 10%.

"In linea con la nostra strategia volta a creare più valore con meno emissioni, stiamo investendo in ulteriore capacità di GNL e ampliando ulteriormente il nostro portafoglio di GNL leader a livello mondiale, con progetti efficienti dal punto di vista energetico e competitivi in termini di emissioni di carbonio", ha affermato Wael Sawan, amministratore delegato di Shell .

Il progetto Ruwais LNG sarà costituito da due treni di liquefazione di GNL da 4,8 milioni di tonnellate metriche all'anno (mmtpa) con una capacità totale di 9,6 milioni di tpa. Shell, tramite la sua controllata Shell International Trading Middle East Limited FZE, ha inoltre firmato un accordo per l'acquisto di 1 milione di tpa di GNL prodotto dal progetto. L'impianto Ruwais LNG sarà dotato di un sistema di liquefazione alimentato a energia elettrica e sfrutterà l'accesso a una fonte di energia rinnovabile. Questa progettazione consente di ridurre le emissioni operative rispetto ai tradizionali impianti GNL alimentati a gas.

ADNOC deterrà la quota di maggioranza del 60% del progetto e fungerà da sviluppatore e gestore principale dell'impianto , mentre Shell, BP, Mitsui e TotalEnergies deterranno ciascuna il 10%.

Si prevede che le consegne di GNL inizino nel 2028.

Vantaggi del GNL

Secondo la società di analisi e dati Wood Mackenzie, il coinvolgimento delle aziende in Ruwais LNG non sorprende, poiché il progetto è interessante sotto diversi aspetti:

• Posizione geografica: consente al progetto di accedere ai mercati asiatici ed europei.
• Emissioni relativamente basse: il progetto sarà completamente elettrico e alimentato da fonti di energia nucleare e solare. Ciò ridurrà le emissioni del progetto, rendendo più appetibili le esportazioni verso mercati con normative rigorose sulle emissioni e contribuendo all'allineamento con le strategie di riduzione delle emissioni delle IOC.
• Rischio di sviluppo ridotto: Ruwais LNG trae vantaggio dall'essere post-FID, tuttavia potrebbero verificarsi ritardi nell'approvazione di altri progetti pre-FID. Questa soluzione è adatta ai partner con ambiziosi obiettivi di crescita del portafoglio GNL entro la fine di questo decennio.
• Approvvigionamento al di fuori di Stati Uniti e Qatar: la maggior parte delle nuove forniture globali su larga scala proviene da Stati Uniti e Qatar. Ruwais offre una fonte di approvvigionamento alternativa.

Secondo Wood Mackenzie, il coinvolgimento di ciascun partner può essere considerato nell'ambito delle loro più ampie strategie aziendali in materia di GNL.

Vista generale dell'impianto petrolchimico Borouge presso il complesso industriale Ruwais di ADNOC a Ruwais, negli Emirati Arabi Uniti. Shell e altre importanti aziende hanno recentemente investito in un progetto di GNL presso il sito, a dimostrazione dell'impegno delle aziende nel settore. (Immagine: Reuters)

Per TotalEnergies, "il progetto consentirà l'integrazione e l'ottimizzazione con i suoi asset upstream negli Emirati Arabi Uniti. Questa integrazione è un tema chiave della strategia GNL di TotalEnergies e un elemento che l'azienda ha sfruttato per accrescere il proprio capitale GNL a livello globale . Ruwais LNG contribuirà anche a compensare la perdita di volumi di Arctic LNG-2 e la potenziale perdita di Yamal LNG in caso di aumento delle sanzioni contro la Russia", ha scritto l'azienda in un recente rapporto.

Analogamente a TotalEnergies, ciò consentirà a BP (che detiene una quota del 10% in ADNOC Onshore) di integrarsi con la sua attività upstream negli Emirati Arabi Uniti.

"È interessante notare che questo è il primo ingresso di BP in una posizione azionaria nel GNL dalla sua politica del 2020 di ridurre la produzione di petrolio e gas entro il 2030 del 40% (rispetto ai dati del 2019). Invece, la crescita è stata in gran parte trainata da nuovi acquisti da terze parti. Detto questo, ha rivisto il suo obiettivo di riduzione al 25% nel 2023, suggerendo che avrebbe continuato a investire nel petrolio e nel gas, un'osservazione ulteriormente supportata da questo ritorno al GNL azionario", secondo Wood Mackenzie.

Dopo l' acquisizione delle attività di GNL di Pavilion , questo accordo rappresenta un ulteriore passo avanti per Shell verso il suo obiettivo di far crescere il suo business nel settore del GNL del 20-30% entro il 2030, rispetto al 2022. In questo modo, Shell mantiene la sua posizione di CIO numero uno nel settore del GNL.

Saudi Aramco e ADNOC stanno investendo in progetti GNL statunitensi, tra cui il progetto Rio Grande LNG , a dimostrazione della loro fiducia nella domanda di gas a lungo termine e dell'ambizione di diventare attori globali nel settore del gas. (Immagine: Bechtel)

"Shell ha anche sostenuto esplicitamente la necessità del GNL nella transizione energetica: progetti a basse emissioni come Ruwais LNG saranno fondamentali affinché il GNL prosperi in un mondo a basse emissioni di carbonio", ha scritto Wood Mackenzie.

Mitsui & Co ha ampliato la sua attività nel settore del GNL a livello globale. La minore intensità emissiva del progetto è uno dei principali fattori trainanti per Mitsui, secondo Wood Mackenzie. Inoltre, Ruwais potrebbe sostituire i volumi che hanno subito ritardi e potrebbero non raggiungere il mercato da Arctic LNG 2 e Mozambique LNG.

Gioco a lungo termine

Secondo l'Arab Gulf States Institute di Washington (AGSIW), un'istituzione indipendente e senza scopo di lucro che si impegna a sottolineare l'importanza del rapporto tra gli Stati Uniti e la regione del Golfo, investire in progetti GNL è una strategia chiave per diverse aziende.

Secondo l'AGSIW, Saudi Aramco e ADNOC stanno investendo in progetti GNL statunitensi, dimostrando la loro fiducia nella domanda di gas a lungo termine e l'ambizione di diventare attori globali del settore del gas.

A giugno, Saudi Aramco ha annunciato due accordi per il GNL negli Stati Uniti . Ha firmato un accordo ventennale non vincolante con NextDecade per 1,2 milioni di tonnellate all'anno (mt/a), che saranno fornite dal proposto Train 4 di Rio Grande LNG. Il 26 giugno, Saudi Aramco ha firmato un accordo preliminare con Sempra per un accordo ventennale di compravendita per 5 mt/a derivanti dalla proposta di espansione della Fase 2 di Port Arthur LNG. Saudi Aramco potrebbe anche acquisire fino al 25% del capitale azionario della Fase 2 di Port Arthur. La prima fase di Port Arthur LNG, attualmente in costruzione, comprende due treni con una capacità di 13,5 mt/a, e la Fase 2 potrebbe raddoppiare questa capacità con altri due treni. Saudi Aramco ha definito l'accordo non vincolante come "un passo importante nella strategia di Aramco per diventare un attore leader a livello mondiale nel settore del GNL".

Un rendering del progetto RIO Grande LNG. (Immagine: Bechtel)

Il 20 maggio, ADNOC ha annunciato un investimento azionario dell'11,7% nella Fase 1 (Treni da 1 a 3) di Rio Grande LNG, un progetto gestito da NextDecade in Texas con una capacità prevista di 17,6 tonnellate annue. ADNOC ha acquisito la sua partecipazione attraverso la partecipazione azionaria esistente di Global Infrastructure Partners e la società potrebbe acquisire una partecipazione azionaria nei proposti Treni 4 e 5 di Rio Grande LNG, subordinatamente a una decisione finale di investimento per l'espansione del progetto. ADNOC ha inoltre annunciato un accordo preliminare di prelievo ventennale per 1,9 tonnellate annue dal proposto Treno 4 di Rio Grande LNG. I partner hanno definito l'accordo " il primo investimento strategico di ADNOC negli Stati Uniti ".

"Questi accordi rafforzano l' attrattiva commerciale del GNL statunitense e suggeriscono che le compagnie petrolifere nazionali del Golfo rappresentino un nuovo bacino di capitali per gli investimenti globali nel gas", ha scritto l'AGSIW in un recente rapporto. "È degno di nota che alcune delle loro prime incursioni nel GNL internazionale siano avvenute negli Stati Uniti, soprattutto in un periodo di minore sostegno politico da parte di Washington alle esportazioni di GNL. Gli accordi suggeriscono che le relazioni di Washington con Riyadh e Abu Dhabi stanno migliorando".