Baker Hughes ha annunciato martedì che acquisirà Chart Industries in una transazione interamente in contanti da 13,6 miliardi di dollari volta a rafforzare la sua posizione nel settore energetico e della tecnologia industriale, in particolare nel gas naturale liquefatto (GNL), nell'idrogeno e nella cattura del carbonio.
Secondo i termini dell'accordo, Baker Hughes acquisterà tutte le azioni ordinarie in circolazione di Chart per 210 dollari ad azione in contanti. L'operazione, approvata all'unanimità dai consigli di amministrazione di entrambe le società, dovrebbe concludersi entro la metà del 2026, in attesa delle approvazioni delle autorità di regolamentazione e degli azionisti.
Chart Industries è leader mondiale nelle tecnologie di processo e nelle apparecchiature per la gestione di molecole di gas e liquidi . L'azienda ha generato 4,2 miliardi di dollari di fatturato e 1 miliardo di dollari di EBITDA rettificato nel 2024 e gestisce 65 siti produttivi e oltre 50 centri di assistenza in tutto il mondo. Le linee di prodotti Chart spaziano dallo scambio termico alla movimentazione dei gas e alle apparecchiature di processo, che servono ogni fase della catena di fornitura del gas liquido, dalla progettazione e installazione all'assistenza post-vendita e al monitoraggio digitale.
"Questa acquisizione rappresenta una pietra miliare per Baker Hughes e testimonia la nostra solida gestione finanziaria e il nostro focus strategico", ha dichiarato Lorenzo Simonelli, Presidente e CEO di Baker Hughes. "L'offerta di Chart è altamente complementare alla nostra, soprattutto con l'espansione del nostro segmento Industrial & Energy Technology. Questo ci consente di servire al meglio i clienti in applicazioni critiche, in particolare nei settori del GNL, dell'idrogeno e delle tecnologie di decarbonizzazione".
L'entità combinata beneficerà di maggiori capacità nella compressione del gas , nelle tecnologie criogeniche e nelle infrastrutture modulari per la produzione di GNL e idrogeno , mercati in cui entrambe le società sono già presenti. Baker Hughes ha affermato che l'acquisizione potenzia la sua offerta di servizi per il ciclo di vita e rafforzerà i suoi ricavi ricorrenti derivanti dai servizi digitali e post-vendita.
Per Baker Hughes, l'accordo promuove il suo obiettivo di diventare un fornitore di alto livello di tecnologie per la transizione energetica; Simonelli sottolinea che la base installata e la cultura ingegneristica di Chart sono ben allineate con l'attenzione di Baker Hughes verso soluzioni integrate e servizi ad alto valore.
"Questa transazione interamente in contanti offre un valore immediato agli azionisti di Chart", ha dichiarato Jill Evanko, Presidente e CEO di Chart. "Abbiamo costruito un portafoglio solido e basato sull'ingegneria nei settori GNL, idrogeno e cattura del carbonio . Baker Hughes condivide la nostra cultura e il nostro impegno per l'eccellenza operativa. Insieme, possiamo offrire soluzioni più integrate per rispondere alle sfide globali in materia di accesso all'energia e sostenibilità".
Si prevede che l'integrazione avrà un effetto immediato su utili e margini, con Baker Hughes che prevede una crescita a due cifre dell'utile per azione nel primo anno intero successivo alla chiusura. La società ha individuato circa 325 milioni di dollari di opportunità di sinergie di costo entro la fine del terzo anno, che prevede di realizzare attraverso l'aumento della scala produttiva, il consolidamento della supply chain e la razionalizzazione delle spese di ricerca e sviluppo e di gestione generale e amministrativa.
L'accordo diversifica inoltre la base clienti di Baker Hughes aumentando l'esposizione a mercati industriali stabili come quelli del gas industriale , dei metalli e dell'estrazione mineraria, nonché di alimenti e bevande, tutti settori che fanno sempre più affidamento sulla movimentazione del gas e sui sistemi criogenici.
Per finanziare l'operazione , Baker Hughes si è assicurata un finanziamento ponte interamente impegnato da Goldman Sachs e Morgan Stanley, che sarà sostituito con debito a lungo termine prima della chiusura. Baker Hughes ha dichiarato di impegnarsi a mantenere un rating creditizio "A" e prevede di ridurre la leva finanziaria netta a 1,0-1,5 volte entro 24 mesi dalla chiusura.
L'acquisizione fa seguito a una serie di collaborazioni tra Baker Hughes e Chart in applicazioni di idrogeno, GNL e cattura del carbonio. Il loro portafoglio combinato offrirà competenze integrate in apparecchiature rotanti e fisse, servizi digitali e infrastrutture modulari per mercati energetici a basse emissioni di carbonio e in forte crescita.
Gli analisti finanziari hanno accolto positivamente l'operazione, citando gli ottimi margini EBITDA di Chart, la base produttiva globale e la crescita della domanda legata alla decarbonizzazione come fattori chiave per la creazione di valore. Per Baker Hughes, l'operazione rappresenta la mossa più significativa finora intrapresa per sviluppare la propria piattaforma di tecnologie industriali ed energetiche come motore di crescita autonomo, indipendente dal tradizionale segmento dei servizi per i giacimenti petroliferi.
