EQT en coentreprise avec Blackstone Credit

EQT Corp. a conclu un accord définitif avec des fonds gérés par Blackstone Credit & Insurance (BXCI), pour former une nouvelle coentreprise intermédiaire (comprenant la participation d'EQT dans Mountain Valley Pipeline, LLC – Série A, les actifs de transport et de stockage réglementés par la FERC et le Hammerhead Pipeline).

Aux termes de l'accord, BXCI versera à EQT 3,5 milliards de dollars en numéraire en échange d'une participation minoritaire dans la coentreprise. Cet investissement valorise la coentreprise à environ 8,8 milliards de dollars, soit 12 fois son EBITDA. La coentreprise offre à EQT une solution de financement par actions à grande échelle à un coût du capital avantageux. Par ailleurs, EQT conservera les droits sur les projets de croissance liés aux actifs apportés à la coentreprise, notamment l'expansion prévue du pipeline Mountain Valley (MVP) et le projet MVP Southgate.

EQT prévoit d'utiliser le produit de cette transaction pour rembourser son prêt à terme et sa ligne de crédit renouvelable, ainsi que pour racheter et échanger des obligations de premier rang. Compte tenu de cette transaction et de l'annonce récente de la cession de ses derniers actifs non exploités dans le nord-est de la Pennsylvanie, EQT prévoit d'afficher une dette nette d'environ 9 milliards de dollars à la fin de l'année 2024.

EQT a publié une présentation sur son site web dédié aux relations avec les investisseurs, contenant plus de détails sur la transaction.

« Cette transaction souligne la qualité exceptionnelle des actifs intermédiaires réglementés d'EQT, qui desservent l'une des régions des États-Unis connaissant la plus forte croissance de la demande en électricité, grâce à des contrats à long terme conclus avec les principaux fournisseurs d'énergie de la région », a déclaré Toby Z. Rice, président et chef de la direction d'EQT. « Surtout, grâce à cette coentreprise, EQT préserve les avantages de l' acquisition d'Equitrans en conservant la valeur à long terme issue des synergies et des projets de croissance. Nous sommes impatients de collaborer avec Blackstone afin d'optimiser la valeur de ces actifs et d'explorer ensemble les opportunités stratégiques offertes par son portefeuille de premier plan dans les secteurs de l'énergie, de l'électricité et des infrastructures numériques au cours des prochaines années. »