Chart Industries et Flowserve vont fusionner dans le cadre d'une transaction entièrement en actions

Chart Industries, Inc. et Flowserve Corporation ont annoncé le 4 juin leur fusion, réalisée entièrement par échange d'actions, donnant naissance à un géant des technologies de procédés dont la valeur d'entreprise est estimée à 19 milliards de dollars. Cette opération, présentée comme une « fusion entre égaux », réunit deux leaders industriels aux compétences complémentaires dans les domaines de la compression, du traitement thermique, de la cryogénie et de la gestion des fluides.

La société issue de la fusion, qui devrait finaliser son nouveau nom et sa nouvelle marque après la clôture de l'opération, aura son siège social à Dallas, tout en maintenant ses activités à Atlanta et Houston, et une présence internationale dans plus de 50 pays. Sous réserve des approbations réglementaires et des actionnaires, la transaction devrait être finalisée au quatrième trimestre 2025.

Solutions industrielles complètes à portée mondiale

L'entité issue de cette fusion assurera la prise en charge de l'intégralité du cycle de vie client, de la conception des processus et des équipements critiques jusqu'au support après-vente, en s'appuyant sur un parc installé mondial de plus de 5,5 millions d'actifs. Chart et Flowserve ont réalisé un chiffre d'affaires combiné de 8,8 milliards de dollars au cours des douze derniers mois, clos au premier trimestre 2025, dont environ 3,7 milliards de dollars provenant des services après-vente , soit 42 % du chiffre d'affaires total.

« Cette fusion réunit deux entreprises très complémentaires, dotées de la taille, de la solidité financière et des capacités systèmes nécessaires pour répondre à la demande croissante de technologies de procédés dans un large éventail de secteurs », a déclaré Jill Evanko, présidente- directrice générale de Chart , qui présidera le conseil d'administration de la nouvelle entité. Scott Rowe, PDG de Flowserve, deviendra PDG de cette dernière.

Marchés diversifiés et synergies stratégiques

La nouvelle entité desservira divers marchés à forte croissance, notamment le GNL , la capture du carbone, l'hydrogène, les centres de données, les gaz industriels, la chimie, le nucléaire, l'eau, l'exploitation minière et l'agroalimentaire. Selon ses dirigeants, cette fusion renforce la résilience et la prévisibilité face aux fluctuations du marché.

Chart et Flowserve prévoient de réaliser des synergies de coûts annuelles d'environ 300 millions de dollars d'ici trois ans, ainsi que des synergies de revenus supplémentaires d'au moins 2 %. Les économies proviendront notamment des achats, de l'amélioration de l'efficacité organisationnelle et de l'élimination des coûts redondants liés au statut de société cotée en bourse.

La fusion devrait avoir un effet positif sur le BPA ajusté dès la première année. L'entité issue du regroupement prévoit de maintenir un bilan de qualité investissement, avec un ratio d'endettement prévisionnel de 2,0x (dette nette/EBITDA ajusté) à la clôture. Son flux de trésorerie des douze derniers mois s'est élevé à environ 1,8 milliard de dollars.

Aux termes de l'accord, les actionnaires de Chart recevront 3,165 actions Flowserve pour chaque action Chart détenue. Après la fusion, les actionnaires de Chart détiendront environ 53,5 % du capital de la nouvelle société et ceux de Flowserve environ 46,5 %.

Le conseil d'administration sera composé de six membres de chaque société. John Garrison en sera le principal administrateur indépendant.

À l'échelle mondiale, un paysage énergétique en évolution

Les dirigeants des deux entreprises ont souligné l'opportunité de jouer un rôle de premier plan sur les marchés de la transition énergétique, en combinant équipements et plateformes numériques pour la gestion des fluides et thermiques de nouvelle génération .

« Notre gamme élargie de technologies et de services, combinée à une plus grande présence géographique et à une situation financière solide, crée une plateforme attrayante pour la création de valeur à long terme », a déclaré Rowe.