EQT amplía la presencia de Marcellus

Olympus Energy ha consolidado una extensa superficie contigua en la cuenca de los Apalaches. Actualmente opera en los condados de Allegheny y Westmoreland, y su superficie se extiende a los condados de Butler y Washington . La compañía posee aproximadamente 100 000 acres netos ubicados en la zona central de gas seco del suroeste de Pensilvania. (Imagen: Olympus Energy)

EQT Corp. ha anunciado un acuerdo definitivo para adquirir los activos de exploración y producción y de transporte de Olympus Energy por 1.800 millones de dólares, una medida que fortalece significativamente la posición de EQT en el núcleo de la formación Marcellus Shale.

El acuerdo incluye 90.000 acres netos adyacentes a las propiedades que EQT ya posee en el suroeste de Pensilvania, que actualmente producen aproximadamente 500 millones de pies cúbicos de gas natural al día. Los activos cuentan con más de una década de inventario de perforación de alta rentabilidad en la formación Marcellus, con potencial adicional en la formación Utica, a mayor profundidad.

La contraprestación por la adquisición incluye aproximadamente 26 millones de acciones de EQT , valoradas en 1.300 millones de dólares según el precio promedio de los últimos 20 días, y 500 millones de dólares en efectivo. EQT indicó que planea financiar la parte en efectivo mediante una combinación de efectivo disponible y préstamos de su línea de crédito renovable.

EQT prevé que los activos de Olympus generen un EBITDA ajustado anual promedio de 530 millones de dólares y un flujo de caja libre sin apalancamiento de 270 millones de dólares durante los próximos tres años, suponiendo los precios actuales del mercado de valores. La valoración equivale a un múltiplo de EBITDA de 3,4x y una rentabilidad por flujo de caja libre del 15%.

Expansión estratégica en los Apalaches

«Esta adquisición refuerza nuestra estrategia de consolidar terrenos contiguos de alta calidad en los Apalaches», declaró Toby Z. Rice, presidente y director ejecutivo de EQT. «Olympus representa una de las pocas posiciones de escala restantes con infraestructura y capacidad de perforación significativas en la cuenca. Mejora nuestra eficiencia de capital, genera sinergias de costos adicionales y respalda nuestro objetivo de ser el productor de gas de menor costo en Norteamérica».

Olympus Energy, anteriormente conocida como Huntley & Huntley Energy Exploration, es una productora privada de gas natural centrada en la cuenca de los Apalaches. Con sede en Canonsburg, Pensilvania, Olympus cuenta con el respaldo de Blackstone Credit y opera bajo un modelo de integración vertical que abarca perforación, terminación de pozos, transporte y almacenamiento, y gestión de tierras. La compañía ha desarrollado una presencia estratégica en los condados de Washington y Westmoreland, una zona reconocida por su potencial en yacimientos de gas seco y líquidos.

La adquisición incluye activos de transporte y almacenamiento operados por Hyperion Midstream y propiedades de terrenos de Bow & Arrow Land Co. En conjunto, ofrecen sinergias a EQT en materia de recolección, logística del agua y planificación del desarrollo.

La decisión de EQT se produce en un momento en que los mercados de gas natural experimentan cambios estructurales. La reciente volatilidad de los precios, el reequilibrio entre la oferta y la demanda, y el crecimiento de la infraestructura de GNL están redefiniendo las estrategias de gas en Norteamérica. Con la adquisición de Olympus , EQT fortalece su capacidad para generar flujo de caja libre con precios de equilibrio bajos, en consonancia con sus programas de gestión de la presión y eficiencia operativa.

“Los activos de Olympus presentan un punto de equilibrio que complementa nuestra estructura de costes líder en el sector”, afirmó Rice. “Esta transacción mejora nuestro inventario principal y garantiza rentabilidades sostenibles en diversos escenarios de mercado”.

El acuerdo fue aprobado por unanimidad por el Consejo de Administración de EQT y se espera que se cierre en el tercer trimestre de 2025, a la espera de la aprobación regulatoria.

Orientación y capital de crecimiento para 2025

En el marco de la adquisición, EQT elevó su previsión de producción para el año 2025 en 25 mil millones de pies cúbicos equivalentes (Bcfe), hasta situarla entre 2200 y 2300 Bcfe. La compañía reafirmó su presupuesto de capital para mantenimiento, que se sitúa entre 1950 y 2070 millones de dólares, y continuará centrándose en inversiones estratégicas para el crecimiento, incluyendo una iniciativa de reducción de presión y proyectos de infraestructura hídrica.

En total, EQT prevé poner en marcha entre 95 y 120 pozos netos en 2025, incluyendo hasta 50 pozos en el segundo trimestre. Los gastos de capital estratégicos se mantienen en el rango de 350 a 380 millones de dólares.

EQT Corporation es el mayor productor de gas natural de Estados Unidos , con operaciones centradas en la cuenca de los Apalaches. Con sede en Pittsburgh, EQT gestiona una amplia cartera de proyectos de exploración y producción en Pensilvania, Virginia Occidental y Ohio. En los últimos años, la compañía ha realizado una serie de adquisiciones estratégicas que han mejorado su escala, competitividad en costes y generación de flujo de caja libre.