Baker Hughes anunció el martes que adquirirá Chart Industries en una transacción en efectivo por valor de 13.600 millones de dólares destinada a fortalecer su posición en energía y tecnología industrial, particularmente en gas natural licuado (GNL), hidrógeno y captura de carbono.
Según los términos del acuerdo, Baker Hughes adquirirá todas las acciones ordinarias en circulación de Chart por 210 dólares por acción en efectivo. Se espera que la operación, aprobada por unanimidad por los consejos de administración de ambas compañías, se concrete a mediados de 2026, sujeta a la aprobación de los organismos reguladores y de los accionistas.
Chart Industries es líder mundial en tecnologías y equipos de proceso para la gestión de moléculas de gas y líquido . La compañía generó ingresos por 4200 millones de dólares y un EBITDA ajustado de 1000 millones de dólares en 2024, y opera 65 plantas de fabricación y más de 50 centros de servicio en todo el mundo. Las líneas de productos de Chart abarcan equipos de transferencia de calor, manejo de gases y procesos que dan servicio a todas las fases de la cadena de suministro de gases licuados, desde el diseño y la instalación hasta el servicio posventa y la monitorización digital.
“Esta adquisición representa un hito para Baker Hughes y demuestra nuestra sólida gestión financiera y enfoque estratégico”, afirmó Lorenzo Simonelli, presidente y director ejecutivo de Baker Hughes. “La oferta de Chart complementa a la perfección la nuestra, especialmente en el marco de la expansión de nuestro segmento de Tecnología Industrial y Energética. Esto nos permite ofrecer un mejor servicio a nuestros clientes en aplicaciones críticas, particularmente en tecnologías de GNL, hidrógeno y descarbonización”.
La entidad resultante se beneficiará de mayores capacidades en compresión de gas , tecnologías criogénicas e infraestructura modular para la producción de GNL e hidrógeno , mercados en los que ambas compañías ya tienen presencia. Baker Hughes afirmó que la adquisición mejora su oferta de servicios a lo largo del ciclo de vida y fortalecerá sus ingresos recurrentes por servicios digitales y posventa.
Para Baker Hughes, este acuerdo impulsa su objetivo de convertirse en un proveedor de primer nivel de tecnologías para la transición energética, y Simonelli señaló que la base instalada y la cultura de ingeniería de Chart están bien alineadas con el enfoque de Baker Hughes en soluciones integradas y servicios de alto valor.
«Esta transacción, realizada íntegramente en efectivo, ofrece valor inmediato a los accionistas de Chart», declaró Jill Evanko, presidenta y directora ejecutiva de Chart. «Hemos desarrollado una sólida cartera de proyectos, basada en la ingeniería, en los ámbitos del GNL, el hidrógeno y la captura de carbono . Baker Hughes comparte nuestra cultura y nuestro compromiso con la excelencia operativa. Juntos, podemos ofrecer soluciones más integradas para afrontar los desafíos mundiales en materia de acceso a la energía y sostenibilidad».
Se prevé que la combinación genere un aumento inmediato en las ganancias y los márgenes, y Baker Hughes pronostica un crecimiento de dos dígitos en las ganancias por acción durante el primer año completo posterior al cierre. La compañía identificó oportunidades de sinergia de costos por aproximadamente $325 millones para finales del tercer año, las cuales espera materializar mediante el aumento de la escala de producción, la consolidación de la cadena de suministro y la optimización de los gastos de I+D y de ventas, generales y administrativos.
El acuerdo también diversifica la base de clientes de Baker Hughes al aumentar su exposición a mercados industriales estables como el de gases industriales , metales y minería, y alimentos y bebidas, todos los cuales dependen cada vez más de sistemas criogénicos y de manejo de gases.
Para financiar la transacción , Baker Hughes obtuvo financiamiento puente con compromiso total de Goldman Sachs y Morgan Stanley, el cual será reemplazado por deuda a largo plazo antes del cierre. Baker Hughes afirmó que mantiene su compromiso de conservar una calificación crediticia "A" y prevé reducir su apalancamiento neto a entre 1,0 y 1,5 veces en los 24 meses posteriores al cierre.
Esta adquisición se produce tras una serie de colaboraciones entre Baker Hughes y Chart en aplicaciones de hidrógeno, GNL y captura de carbono. Su cartera combinada ofrecerá capacidades integradas en equipos rotativos y estacionarios, servicios digitales e infraestructura modular para mercados energéticos de alto crecimiento y bajas emisiones de carbono.
Los analistas de inversión han recibido la operación con optimismo, destacando los sólidos márgenes EBITDA de Chart, su base de fabricación global y el crecimiento de la demanda relacionada con la descarbonización como factores clave de valor. Para Baker Hughes, esta transacción representa su paso más significativo hasta la fecha para consolidar su plataforma de Tecnología Industrial y Energética como un motor de crecimiento independiente, separado de su segmento tradicional de servicios petroleros.
