Archrock prevé que la escasez de equipos de compresión continúe a medida que aumente la demanda.

Archrock registró sus mejores cifras de reservas trimestrales desde el segundo trimestre de 2023, con un aumento del 13 % en las reservas durante los primeros nueve meses de 2026 en comparación con el mismo período del año anterior. (Imagen: Archrock)

Archrock prevé que la demanda de equipos de compresión de gas natural se fortalezca hasta finales de la década, impulsada por las exportaciones de GNL, el aumento de la producción de gas asociado y el creciente requerimiento de gas natural para la generación de energía. Sin embargo, los plazos de entrega prolongados de los equipos podrían limitar la capacidad del sector para responder a este crecimiento.

Durante la teleconferencia sobre los resultados del tercer trimestre de 2026 de la compañía, el presidente y director ejecutivo, Brad Childers, afirmó que la demanda de compresión está empezando a acelerarse tras un período de uso de equipos y crecimiento de la potencia relativamente estables.

El proveedor de compresión por contrato con sede en Houston registró sus mayores reservas trimestrales desde el segundo trimestre de 2023, con reservas durante los primeros nueve meses de 2026 un 13 % superiores a las del mismo período del año anterior.

Archrock finalizó el trimestre con una utilización de su flota del 94,3% y espera que equipos adicionales que se encontraban inactivos vuelvan a estar en servicio antes de fin de año.

Childers afirmó que la empresa mantiene la confianza en sus perspectivas a largo plazo a pesar de la incertidumbre que rodea a los mercados energéticos y al desarrollo de infraestructuras.

“Si tuviera que apostar por el over/under, seguiría creyendo que es más probable que el mercado tenga escasez de equipos de compresión que exceso de oferta”, dijo.

Brad Childers

Los plazos de entrega de los motores se extienden hasta 2029.

Uno de los retos más importantes del sector sigue siendo la disponibilidad de nuevos equipos de compresión, en particular los grandes motores de gas natural.

Archrock informó que los plazos de entrega de los motores Caterpillar siguen siendo superiores a las 180 semanas, o aproximadamente 3 años y medio, aunque la compañía afirmó que la situación ha mejorado.

“Los plazos de entrega se han reducido”, dijo Childers. “Caterpillar lo ha comunicado”.

Atribuyó parte de esa mejora a las inversiones que Caterpillar ha realizado para aumentar la capacidad de producción y satisfacer la demanda.

No obstante, Childers prevé que los plazos de entrega seguirán siendo prolongados debido a la solidez del mercado de equipos.

“Hemos podido obtener el equipo que necesitamos, aunque lo hemos pedido con antelación”, dijo. “Los plazos de entrega son variables, pero Caterpillar está realizando las entregas y las estamos recibiendo”.

Los plazos de fabricación inusualmente largos también están cambiando la relación entre las reservas de los clientes y el tiempo necesario para que los nuevos equipos de compresión empiecen a generar ingresos.

En condiciones más habituales, Childers afirmó que un plazo de entrega de 52 semanas para los equipos podría resultar en aproximadamente 15 meses entre un pedido y el inicio de la generación de ingresos.

Dado que los plazos de entrega de equipos actuales se extienden hasta 2029, ese período puede ser considerablemente más largo.

Archrock indicó que algunos clientes están reservando equipos de compresión con mucha antelación, mientras que otros siguen realizando pedidos más cerca de la fecha en que prevén necesitarlos.

La compañía prevé recibir aproximadamente 50.000 CV de equipos adicionales durante el cuarto trimestre, tras las entregas de aproximadamente 125.000 CV realizadas durante los primeros nueve meses.

Se prevé que algunas de las entregas del cuarto trimestre comiencen a generar ingresos a principios de 2027.

Las inversiones en tecnología se centran en el tiempo de actividad y la eficiencia.

Además de invertir en nuevos equipos, Archrock está ampliando el uso de la telemetría, la automatización y la inteligencia artificial para mejorar la fiabilidad de su flota, la productividad del servicio de campo y los márgenes operativos.

Childers afirmó que toda la flota de compresores de la empresa está conectada mediante sistemas de telemetría que recopilan continuamente datos de funcionamiento.

“El 100% de nuestra flota está conectada mediante telemetría”, afirmó.

Esa información se introduce en un sistema de datos centralizado, lo que permite a Archrock evaluar el rendimiento de los equipos, priorizar las actividades de mantenimiento, diagnosticar problemas y coordinar las respuestas de servicio.

La empresa también ha invertido en la gestión automatizada de piezas y en herramientas digitales que proporcionan a los técnicos de campo información sobre los equipos antes de que lleguen al lugar de trabajo.

Childers afirmó que el objetivo es integrar la información de los diferentes paquetes de compresores con las operaciones de mantenimiento y servicio de la empresa.

“No se trata solo de las unidades; es todo el sistema, y la verdad es que está funcionando muy bien”, afirmó.

Archrock también está implementando la IA en varios componentes de su organización de campo, aunque Childers describió esos esfuerzos como aún en sus primeras etapas.

Espera que una mayor implementación mejore el servicio al cliente y respalde ganancias adicionales en la rentabilidad operativa.

Según explicó, un mejor acceso a los datos de los equipos y a la información técnica debería ayudar a los técnicos a responder con mayor rapidez a los problemas, reducir el tiempo de inactividad y mejorar la disponibilidad de los compresores.

Childers identificó dos posibles beneficios financieros: una mayor eficiencia operativa dentro de Archrock y la oportunidad de captar negocios adicionales ayudando a los clientes a mantener la producción.

También hizo hincapié en que la tecnología es solo uno de los factores que contribuyen a mejorar la rentabilidad.

El continuo cambio de la empresa hacia equipos de compresión de alta potencia y paquetes accionados por motores eléctricos ha sido otro factor significativo.

El negocio de operaciones por contrato de Archrock registró un margen bruto ajustado del 72% en el tercer trimestre, lo que supone su octavo trimestre consecutivo con un margen igual o superior al 70%.

Se prevén importantes inversiones en la flota hasta 2030.

Archrock reafirmó sus planes de invertir entre 1.400 y 1.600 millones de dólares en capital de crecimiento desde 2027 hasta 2030.

Se prevé que el programa financie aproximadamente 1 millón de caballos de fuerza de capacidad de compresión adicional, principalmente equipos de alta potencia y accionados por motores eléctricos.

Para 2026, la compañía mantuvo su previsión de gastos de capital para el crecimiento entre 250 y 275 millones de dólares.

Childers afirmó que los planes de inversión reflejan las expectativas de un crecimiento continuo en la producción y el consumo de gas natural en Estados Unidos.

Citando pronósticos de la industria, dijo que la demanda de gas natural relacionada con el GNL podría aumentar de aproximadamente 18 mil millones de pies cúbicos diarios en 2026 a 34 mil millones de pies cúbicos diarios para 2030 y a 40 mil millones de pies cúbicos diarios para 2035.

La demanda de los centros de datos y otros consumidores de electricidad representa una oportunidad de crecimiento adicional, aunque Childers hizo hincapié en que el GNL sigue siendo el principal motor de crecimiento.

La empresa prevé que la nueva infraestructura de oleoductos permita dar soporte a la actividad adicional de producción y compresión en la Cuenca Pérmica.

Sin embargo, su reciente crecimiento no se ha limitado al Pérmico.

Childers afirmó que las Montañas Rocosas representaron la zona de mayor crecimiento de Archrock durante el tercer trimestre, con actividad adicional en las regiones de Haynesville y Midcontinent.

La cuenca del Pérmico representó aproximadamente entre el 30% y el 40% del crecimiento de la empresa durante ese período.

Las operaciones de Archrock se concentran en dos aplicaciones principales: sistemas centralizados de recolección de gas natural, que utilizan principalmente equipos de compresión de mayor tamaño, y operaciones de levantamiento artificial de gas que dan soporte a la producción de petróleo.

Childers afirmó que el sistema de bombeo con gas representa aproximadamente entre el 35% y el 40% del negocio de la empresa.

El mantenimiento posventa sigue siendo discreto.

A pesar de la mayor demanda de compresión de contratos, Archrock sigue experimentando debilidad en su negocio de servicios posventa, ya que los clientes posponen las obras de mantenimiento importantes.

Los ingresos del mercado de repuestos en el tercer trimestre disminuyeron a 40 millones de dólares, frente a los 56 millones de dólares del año anterior.

Childers afirmó que algunos operadores están optando por aplazar el mantenimiento para maximizar la producción y los ingresos actuales, aunque es posible que el trabajo a la larga se vuelva inevitable.

Describió la situación como un período en el que algunos clientes prefieren un enfoque operativo de funcionamiento continuo hasta el fallo.

La empresa no pudo proporcionar una estimación fiable de cuándo se recuperaría la actividad de mantenimiento diferido.

Mientras tanto, Archrock ha estado utilizando personal de su división de posventa para dar soporte a las operaciones por contrato, reduciendo así su dependencia de mano de obra externa más costosa.

La empresa también ha trabajado para reducir el consumo de lubricantes con el fin de compensar el aumento de los precios del aceite lubricante y los gastos adicionales asociados con la puesta en servicio de equipos inactivos.

Archrock registró un beneficio neto de 84,5 millones de dólares en el tercer trimestre, frente a los 71,2 millones del mismo periodo del año anterior. El EBITDA ajustado aumentó de 220,9 millones a 228,4 millones de dólares.

Los ingresos por operaciones contractuales aumentaron un 1,5%, hasta alcanzar los 331 millones de dólares, a pesar de la venta de aproximadamente 112.000 caballos de fuerza de equipos operativos no estratégicos desde el mismo período del año anterior.

Los ingresos promedio por contrato por caballo de fuerza al mes aumentaron un 4%, hasta alcanzar los 24,38 dólares.

Archrock reafirmó su previsión de EBITDA ajustado para todo el año, que se sitúa entre 865 y 885 millones de dólares, y su previsión de gastos de capital totales, entre 400 y 445 millones de dólares.

La compañía aún no ha publicado previsiones formales para 2027, pero la dirección ha indicado que una mayor utilización de los recursos y la entrega de potencia adicional podrían impulsar el crecimiento el próximo año.

Childers afirmó que las perspectivas para la demanda de equipos de compresión siguen siendo favorables, ya que los clientes se preparan para un aumento en la producción de gas natural y para la expansión de las necesidades de infraestructura.