Baker Hughes gab am Dienstag bekannt, dass es Chart Industries in einer 13,6 Milliarden Dollar schweren Transaktion in bar übernehmen wird, um seine Position im Energie- und Industrietechnologiebereich, insbesondere in den Bereichen Flüssigerdgas (LNG), Wasserstoff und CO2-Abscheidung, zu stärken.
Gemäß der Vereinbarung wird Baker Hughes alle ausstehenden Stammaktien von Chart für 210 US-Dollar je Aktie in bar erwerben. Die Transaktion, die von den Aufsichtsräten beider Unternehmen einstimmig genehmigt wurde, wird voraussichtlich bis Mitte 2026 abgeschlossen sein, vorbehaltlich der Zustimmung der Aufsichtsbehörden und der Aktionäre.
Chart Industries ist ein weltweit führender Anbieter von Prozesstechnologien und -anlagen für das Management von Gasen und Flüssigkeiten . Das Unternehmen erwirtschaftete 2024 einen Umsatz von 4,2 Milliarden US-Dollar und ein bereinigtes EBITDA von 1 Milliarde US-Dollar und betreibt weltweit 65 Produktionsstätten und über 50 Servicezentren. Das Produktportfolio von Chart umfasst Wärmeübertragung, Gashandhabung und Prozessanlagen und deckt alle Phasen der Flüssiggas-Lieferkette ab – von der Planung und Installation bis hin zu Aftermarket-Service und digitaler Überwachung.
„Diese Akquisition ist ein Meilenstein für Baker Hughes und ein Beweis für unsere starke Finanzleistung und strategische Ausrichtung“, sagte Lorenzo Simonelli, Chairman und CEO von Baker Hughes. „Das Angebot von Chart ergänzt unseres hervorragend, insbesondere im Hinblick auf den Ausbau unseres Segments Industrie- und Energietechnologie. Dadurch sind wir in der Lage, Kunden in kritischen Anwendungsbereichen, insbesondere bei LNG, Wasserstoff und Dekarbonisierungstechnologien, noch besser zu bedienen.“
Das fusionierte Unternehmen profitiert von erweiterten Kompetenzen in den Bereichen Gaskompression , Kryotechnik und modulare Infrastruktur für die LNG- und Wasserstoffproduktion – Märkte, in denen beide Unternehmen bereits vertreten sind. Baker Hughes erklärte, die Übernahme stärke das Angebot an Lifecycle-Services und werde die wiederkehrenden Umsätze aus digitalen Dienstleistungen und Aftermarket-Services erhöhen.
Für Baker Hughes bringt die Übernahme das Ziel voran, ein führender Anbieter von Technologien für die Energiewende zu werden. Simonelli merkte an, dass Charts installierte Basis und seine Ingenieurskultur gut mit Baker Hughes' Fokus auf integrierte Lösungen und hochwertige Dienstleistungen übereinstimmen.
„Diese Transaktion, die vollständig in bar abgewickelt wird, schafft unmittelbaren Mehrwert für die Chart-Aktionäre“, sagte Jill Evanko, Präsidentin und CEO von Chart. „Wir haben ein solides, ingenieurtechnisch fundiertes Portfolio in den Bereichen LNG, Wasserstoff und CO₂-Abscheidung aufgebaut. Baker Hughes teilt unsere Unternehmenskultur und unser Engagement für operative Exzellenz. Gemeinsam können wir integriertere Lösungen anbieten, um die globalen Herausforderungen im Bereich Energiezugang und Nachhaltigkeit zu bewältigen.“
Die Fusion dürfte sich unmittelbar positiv auf Gewinn und Marge auswirken. Baker Hughes prognostiziert für das erste volle Geschäftsjahr nach Abschluss der Transaktion ein zweistelliges Gewinnwachstum je Aktie. Das Unternehmen hat bis Ende des dritten Jahres Kostensynergiepotenziale in Höhe von rund 325 Millionen US-Dollar identifiziert, die durch Skaleneffekte in der Produktion, Konsolidierung der Lieferkette sowie optimierte F&E- und Vertriebs- und Verwaltungskosten realisiert werden sollen.
Durch den Deal diversifiziert Baker Hughes auch seinen Kundenstamm, indem das Unternehmen verstärkt in stabile Industriemärkte wie Industriegase , Metall- und Bergbau sowie Lebensmittel und Getränke investiert – allesamt Branchen, die zunehmend auf Gashandhabungs- und Kryosysteme angewiesen sind.
Zur Finanzierung der Transaktion sicherte sich Baker Hughes eine vollständig zugesagte Brückenfinanzierung von Goldman Sachs und Morgan Stanley, die vor Abschluss der Transaktion durch langfristige Schulden ersetzt wird. Baker Hughes bekräftigte sein Bestreben, ein „A“-Kreditrating beizubehalten und erwartet, die Nettoverschuldung innerhalb von 24 Monaten nach Abschluss der Transaktion auf das 1,0- bis 1,5-Fache zu reduzieren.
Die Übernahme folgt auf eine Reihe von Kooperationen zwischen Baker Hughes und Chart in den Bereichen Wasserstoff, LNG und CO₂-Abscheidung. Ihr gemeinsames Portfolio bietet integrierte Kompetenzen in den Bereichen rotierende und stationäre Anlagen, digitale Dienstleistungen und modulare Infrastruktur für wachstumsstarke, kohlenstoffarme Energiemärkte.
Analysten haben positiv auf die Transaktion reagiert und die starken EBITDA-Margen von Chart, die globale Produktionsbasis und das Wachstum der Nachfrage im Zusammenhang mit der Dekarbonisierung als wesentliche Werttreiber hervorgehoben. Für Baker Hughes stellt die Transaktion den bisher bedeutendsten Schritt zum Ausbau der Plattform für Industrie- und Energietechnologie als eigenständigen Wachstumsmotor neben dem traditionellen Ölfeldservice-Segment dar.
