EQT将以130亿美元收购Range Resources

Range Resources公司旗下工厂。EQT将以130亿美元收购Range Resources。（图片：Range Resources）

EQT 公司已同意以全股票交易方式收购 Range Resources 公司，交易价值约为 130 亿美元，这将使阿巴拉契亚盆地两大主要生产商合并，成为美国最大的天然气生产商。

该交易于 10 月 26 日宣布，将创建一个企业价值超过 500 亿美元（包括债务）的公司，净产量超过每天 90 亿立方英尺当量 (Bcfe/d)。

合并后的公司将控制近 300 万净英亩天然气资产、超过 30 年的钻井储备和约 3700 英里的中游基础设施。

此次收购标志着美国天然气行业的又一次重大整合，生产商们正积极布局，以期从国内天然气消费量、液化天然气出口量以及数据中心和其他大型工业用户电力需求的预期增长中获利。

EQT表示，此次合并将打造美国最大的垂直一体化天然气生产商，汇集丰富的上游资源、集输和运输基础设施以及天然气营销能力。

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中游整合与市场准入

对于中游行业而言，此次交易将进一步巩固阿巴拉契亚盆地的天然气生产和基础设施，管道输送能力和进入不断增长的市场仍然是生产商的重要考虑因素。

EQT表示，合并后的资产基础将为优化基础设施利用、协调生产开发以及改善进入国内和国际天然气市场提供机会。

该公司预计在交易完成后的两年内，每年可节省 3.25 亿美元的成本，主要通过提高公司效率、改进运营和商品营销来实现。

从长远来看，EQT 确定了一条潜在的途径，即通过开发和基础设施优化、提高天然气和天然气液 (NGL) 的营销利润率以及将生产增长与长期供应协议相协调，每年可节省超过 6 亿美元，并获得其他经济效益。

该公司还希望此次收购能够增强其与公用事业公司、液化天然气开发商和其他主要消费者达成长期天然气供应协议的能力。

随着需求的增长，扩大的资源基础和一体化的基础设施网络可以让 EQT 更紧密地协调上游生产与收集、加工和运输需求。

为不断增长的天然气需求做好准备

此次拟议收购正值美国天然气行业准备应对液化天然气出口设施、燃气发电和数据中心开发带来的额外需求之际。

EQT表示，合并将使其在满足市场需求的同时，保持较低的生产成本结构，从而拥有更大的灵活性。

该公司预计，根据亨利枢纽基准，此次交易将使其无杠杆自由现金流盈亏平衡价格降至每百万英热单位 2 美元以下。

EQT 还预计，按照近期天然气期货价格计算，未来五年累计自由现金流约为 200 亿美元。

EQT 总裁兼首席执行官托比·赖斯表示：“此次交易将北美两处质量最高、期限最长的资产基础整合在一起，打造了一家在天然气下一个时代拥有独特优势的公司。”

赖斯表示，扩大的资源基础将增强 EQT 谈判长期供应安排的能力，并为合同需求支持的生产增长提供机会。

Range Resources 总裁兼首席执行官 Dennis Degner 表示，此次合并将使两家公司能够从国内外市场对天然气和液化天然气日益增长的需求中受益。

德格纳表示：“两家拥有数十年库存且经营非常成功的运营商强强联合，创造了长期价值的机遇，而这两家运营商单独运营都无法充分实现这些机遇。”

预计交易将于2027年完成。

根据合并协议，Range Resources 的股东每持有 1 股 Range 股票，将获得 0.987 股 EQT 股票。

预计现有 EQT 股东将持有合并后公司约 73% 的股份，Range 股东将持有剩余的 27% 股份。

两家公司的董事会一致批准了该协议。

该交易预计将于 2027 年第一季度完成，但需获得监管部门批准、股东投票通过以及满足惯例成交条件。

合并完成后，EQT 现有的高管团队将领导合并后的公司，公司总部仍将设在宾夕法尼亚州卡农斯堡。

Range Resources 的两名代表，包括 Degner，将加入 EQT 的董事会。