A NRG Energy vai adquirir o portfólio de geração de energia a gás da LS Power.

Em uma iniciativa que expande significativamente seu portfólio de geração de energia, a NRG Energy anunciou a aquisição de 13 GW de usinas termelétricas a gás natural e de uma plataforma líder de usinas virtuais de energia (VPP) comerciais e industriais da LS Power, em um negócio que envolve dinheiro e ações e é avaliado em US$ 12 bilhões.

A aquisição, prevista para ser concluída no primeiro trimestre de 2026, dobra a capacidade total de geração da NRG para 25 GW, com os novos ativos concentrados no Texas e no Nordeste dos EUA — duas regiões onde a NRG já atende a uma grande demanda de varejo. O negócio posiciona a NRG para capitalizar sobre a crescente demanda de energia nos EUA e o aperto contínuo no equilíbrio entre oferta e demanda no mercado de energia.

“Esta aquisição transforma o parque gerador da NRG e amplia nossa oferta de produtos personalizados”, disse Larry Coben, presidente do Conselho, presidente e CEO da NRG. “Estamos nos estágios iniciais de um superciclo de demanda de energia e estamos entusiasmados em liderar o caminho com soluções energéticas confiáveis que gerarão valor considerável para a NRG e todos os nossos stakeholders.”

Escala estratégica e diversificação de combustíveis

As 18 instalações a gás natural incluídas no acordo são unidades modernas e de rápida inicialização que fortalecem a flexibilidade operacional da NRG, simplificam a gestão de riscos e reduzem o custo de operação, afirmou a empresa. Muitos dos ativos foram expandidos e modernizados pela LS Power, que manterá a propriedade de aproximadamente 10 GW em ativos de geração, incluindo gás natural, energias renováveis e armazenamento.

A NRG também adquire a propriedade integral da CPower, plataforma de resposta à demanda comercial e industrial da LS Power, que agrega 6 GW de capacidade flexível para mais de 2.000 clientes comerciais. Essa aquisição permitirá que a NRG ofereça soluções de gestão da demanda juntamente com sua geração física, aprimorando sua capacidade de cumprir contratos de fornecimento de longo prazo com grandes clientes industriais e data centers.

A aquisição deverá ter um impacto positivo imediato nos lucros da NRG, com um múltiplo EV/EBITDA estimado em 7,5x nas projeções para 2026, ou aproximadamente metade do custo de uma nova construção para substituir a unidade existente. A NRG aumentou sua meta de crescimento de lucros a longo prazo para pelo menos 14% de CAGR (Taxa de Crescimento Anual Composta), ante os 10% anteriores, refletindo a confiança no valor estratégico do negócio.

A empresa espera retornar US$ 9,1 bilhões em capital aos acionistas nos próximos cinco anos por meio de recompra de ações e dividendos, incluindo US$ 1,3 bilhão em 2025. Após a conclusão da operação, a NRG pretende atingir um índice de alavancagem de grau de investimento inferior a 3,0x a relação Dívida Líquida/EBITDA Ajustado dentro de 24 a 36 meses.

Para financiar a aquisição , a NRG pagará US$ 6,4 bilhões em dinheiro, emitirá US$ 2,8 bilhões em ações para a LS Power e assumirá US$ 3,2 bilhões em dívida líquida. A LS Power deterá cerca de 11% das ações em circulação da NRG, embora limite o controle de voto a menos de 10%.

Confiabilidade da rede e impacto no mercado

Para a indústria de gás natural , essa aquisição destaca o investimento contínuo em geração térmica despachável — particularmente em regiões com demanda crescente, intermitência de energias renováveis e capacidade limitada de implantação de novos ativos fósseis. À medida que os mercados de energia se tornam mais restritos, a plataforma aprimorada da NRG oferece recursos de geração tanto físicos quanto virtuais que contribuem para a confiabilidade e a estabilidade de preços.

O CEO da LS Power, Paul Segal, classificou a venda como um "marco significativo", observando que o portfólio foi cuidadosamente desenvolvido para atender às regiões com maior crescimento de demanda e valor de mercado. "Esses projetos, juntamente com a CPower, continuarão a fornecer serviços essenciais à rede elétrica , aprimorando sua resiliência e acessibilidade", afirmou Segal.