A Hanwha Ocean prevê um aumento na demanda por navios metaneiros, apesar das pressões de mercado no curto prazo.

O estaleiro da Hanwha Ocean na Coreia do Sul. A empresa prevê a expansão das exportações de GNL dos EUA e a demanda por embarcações mais novas e eficientes para atender aos pedidos de navios metaneiros na próxima década, apesar das pressões de mercado no curto prazo. (Hanwha Ocean)

A Hanwha Ocean prevê que a expansão das exportações de GNL dos EUA e a substituição de embarcações antigas sustentarão a demanda por novos navios metaneiros na próxima década, embora o excesso de oferta de navios disponíveis e as baixas taxas de afretamento no mercado spot estejam criando desafios de curto prazo.

Durante a teleconferência sobre os resultados do terceiro trimestre de 2026, o estaleiro sul-coreano afirmou que os principais projetos de exportação para os EUA, incluindo o Port Arthur LNG e o Rio Grande LNG, estão impulsionando a demanda por capacidade de transporte de GNL, principalmente em rotas de longa distância para a Ásia.

A empresa também identificou instalações flutuantes de GNL (FLNG), unidades flutuantes de produção, armazenamento e transferência (FPSO) e geração de energia a gás como áreas potenciais de crescimento dentro de seu negócio de Energia e Plantas.

A Hanwha Ocean reportou receita consolidada de aproximadamente US$ 2,57 bilhões e lucro operacional de US$ 366 milhões no terceiro trimestre.

A receita diminuiu 37% em relação ao segundo trimestre, principalmente devido ao momento do reconhecimento da receita de um grande projeto offshore concluído no trimestre anterior e ao menor número de dias operacionais. A receita aumentou 13% em comparação com o terceiro trimestre de 2025.

A demanda por navios metaneiros deverá se fortalecer após 2030.

A Hanwha Ocean afirmou que a expansão da capacidade de exportação de GNL dos EUA está aumentando a demanda por transporte marítimo em distâncias maiores, principalmente entre a América do Norte e a Ásia.

A empresa prevê que os projetos de GNL que se aproximam ou iniciam operações comerciais exigirão embarcações adicionais, com datas de entrega a partir de 2030.

Durante a teleconferência sobre resultados, a administração afirmou que se espera uma demanda substancial a médio e longo prazo por navios metaneiros entregues a partir de 2030.

A demanda por substituições também deverá impulsionar os pedidos de novas construções.

A Hanwha Ocean estima que aproximadamente 31% da frota atual de navios metaneiros terá pelo menos 25 anos de idade até 2038. Embarcações mais antigas, movidas a turbinas a vapor e a diesel-elétricas de combustível duplo (DFDE), estão se tornando menos competitivas economicamente, enquanto as exigências ambientais mais rigorosas estão incentivando o investimento em navios mais novos e eficientes.

No entanto, o estaleiro reconheceu que as condições de mercado a curto prazo continuam desafiadoras.

Aproximadamente 281 navios metaneiros, o equivalente a cerca de 33% da frota existente, estão programados para entrega após um grande número de encomendas nos anos anteriores.

A administração também estimou que aproximadamente 42 navios de transporte de GNL estão atualmente sem contratos de afretamento, um número historicamente alto.

As interrupções nas instalações de produção de GNL no Catar aumentaram a pressão, reduzindo os volumes de exportação e disponibilizando embarcações adicionais no mercado spot.

A Hanwha Ocean afirmou que as taxas de afretamento spot variam atualmente de aproximadamente US$ 20.000 a US$ 40.000 por dia, dependendo da região, valores substancialmente abaixo dos US$ 75.000 por dia que os armadores geralmente buscam.

A empresa enfatizou que as taxas de afretamento contratadas a longo prazo permaneceram mais resilientes do que as taxas à vista, embora tenha afirmado que não havia dados confiáveis disponíveis sobre contratos com duração superior a 10 anos.

Apesar do desequilíbrio na oferta a curto prazo, a Hanwha Ocean prevê que a expansão do comércio de GNL e as necessidades de renovação da frota darão suporte a novos pedidos de embarcações a longo prazo.

Durante os primeiros nove meses de 2026, a empresa garantiu encomendas para oito navios metaneiros, além de 18 navios petroleiros de grande porte, seis navios gaseiros de grande porte e seis navios porta-contentores.

Oportunidades de FLNG surgem em novos mercados.

A Hanwha Ocean também prevê um aumento na demanda por instalações flutuantes de produção de GNL, à medida que as principais empresas de energia desenvolvem recursos de gás offshore.

Durante a teleconferência sobre resultados financeiros, a divisão de Energia e Plantas da empresa identificou os projetos de GNL na América do Norte, no Catar e na África como impulsionadores do investimento em infraestrutura de exportação.

A empresa destacou os planos da Eni de expandir seu portfólio de GNL para aproximadamente 20 milhões de toneladas por ano (MTPA) até 2030, incluindo possíveis desenvolvimentos utilizando a tecnologia FLNG.

A Hanwha Ocean afirmou que a tecnologia FLNG está sendo considerada para os ativos de gás offshore da Eni na Venezuela, incluindo o campo de Perla no Bloco Cardón IV, onde as futuras exportações de gás estão em avaliação.

A empresa também citou os desenvolvimentos em Moçambique e o crescente interesse na diversificação das fontes de fornecimento de GNL como potenciais impulsionadores de projetos adicionais de liquefação flutuante.

Esses desenvolvimentos podem criar oportunidades para fabricantes de equipamentos que fornecem sistemas de processamento de gás, compressão, geração de energia e criogênicos usados a bordo de embarcações FLNG.

A Hanwha Ocean afirmou que pretende aproveitar sua experiência na construção de instalações de produção offshore ao avaliar oportunidades nos mercados de FLNG (Flutuantes de Gás Natural Veicular) e outras infraestruturas de energia.

Os projetos FPSO apoiam as perspectivas offshore

A empresa espera que o investimento contínuo em projetos de petróleo e gás em águas profundas sustente a demanda por FPSOs, principalmente no Brasil e na África Ocidental.

A Hanwha Ocean destacou a atividade na Bacia de Orange, na Namíbia, onde a TotalEnergies está avançando com os projetos Venus e Mopane.

A empresa citou uma perspectiva de desenvolvimento que visa uma produção combinada de aproximadamente 350.000 barris de óleo equivalente por dia a partir de 2030.

O investimento contínuo da Petrobras em instalações de produção offshore é outra fonte de demanda potencial.

Durante a teleconferência sobre resultados financeiros, a Hanwha Ocean confirmou que está participando do processo de licitação competitiva para o projeto Venus FPSO, mas se recusou a fornecer detalhes adicionais.

A administração afirmou que, caso a empresa garanta o projeto, a receita provavelmente será reconhecida entre 2027 e 2030.

A divisão de Energia e Plantas da Hanwha Ocean registrou receita de aproximadamente US$ 397 milhões no terceiro trimestre, uma queda de 74% em relação ao trimestre anterior, devido ao reconhecimento de receita associada à entrega de uma FPSO no segundo trimestre.

No entanto, o lucro operacional aumentou para aproximadamente US$ 69 milhões, impulsionado por novas ordens de alteração relacionadas ao projeto concluído e por contribuições das subsidiárias de perfuração, operação e manutenção.

A empresa espera que a receita aumente gradualmente durante o quarto trimestre, à medida que os projetos em andamento avançam.

A geração de energia a gás oferece outra oportunidade.

A Hanwha Ocean também identificou a crescente demanda por eletricidade proveniente de centros de dados de inteligência artificial como um potencial fator impulsionador de investimentos em geração de energia a gás.

A empresa afirmou que os principais operadores de data centers dos EUA estão considerando cada vez mais instalações de geração dedicadas, incluindo usinas a gás localizadas em ou perto de centros de dados, para garantir o fornecimento confiável de eletricidade.

Sistemas de armazenamento de energia em baterias também estão sendo considerados como parte desses projetos.

A Hanwha Ocean afirmou que pretende usar sua experiência em instalações de energia offshore e desenvolvimento de usinas de energia para buscar oportunidades no mercado.

Os comentários da empresa refletem uma convergência mais ampla entre infraestrutura de gás natural, geração de energia industrial e desenvolvimento de centros de dados.

A Hanwha Ocean também está avaliando conceitos de data centers flutuantes. Durante a teleconferência de resultados, a administração afirmou que continua desenvolvendo um projeto de data center flutuante que recebeu aprovação em princípio.

A empresa afirmou estar discutindo possíveis oportunidades com os clientes, mas ainda não estabeleceu um cronograma para um contrato inicial.

Construtora naval mantém estratégia de encomendas seletivas

A Hanwha Ocean afirmou que sua divisão de construção naval comercial possui uma carteira de encomendas equivalente a aproximadamente três anos de trabalho.

A empresa garantiu cerca de 80% de sua meta anual de encomendas de embarcações comerciais, estimada em aproximadamente US$ 8 bilhões, e afirmou ter oportunidades suficientes em discussão para evitar aceitar encomendas a preços mais baixos apenas para manter os volumes de produção.

A administração enfatizou que a rentabilidade, a viabilidade econômica do projeto e a capacidade de construção disponível continuarão sendo fatores centrais em suas decisões contratuais.

O segmento de navios mercantes da empresa gerou aproximadamente US$ 2,05 bilhões em receita no terceiro trimestre e US$ 356 milhões em lucro operacional.

Embora uma parcela crescente da produção esteja se deslocando para navios petroleiros e porta-contêineres, a Hanwha Ocean afirmou que os navios contratados desde 2024 geralmente têm preços mais altos do que os pedidos anteriores, o que sustenta suas expectativas de lucratividade contínua.

Olhando para o futuro, a empresa espera que a expansão das exportações de GNL, o desenvolvimento offshore e a demanda por geração de energia dedicada criem oportunidades em vários de seus negócios.