A Archrock prevê que a escassez de equipamentos de compressão continuará à medida que a demanda se fortalece.

A Archrock registrou suas maiores reservas trimestrais desde o segundo trimestre de 2023, com as reservas durante os primeiros nove meses de 2026 13% acima do mesmo período do ano passado. (Imagem: Archrock)

A Archrock prevê que a demanda por equipamentos de compressão de gás natural se fortalecerá até o final da década, impulsionada pelas exportações de GNL, pelo aumento da produção de gás associado e pela crescente necessidade de gás natural para geração de energia. No entanto, os longos prazos de entrega dos equipamentos podem limitar a capacidade do setor de atender a esse crescimento.

Durante a teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2026 da empresa, o presidente e CEO, Brad Childers, afirmou que a demanda por compressores está começando a acelerar após um período de utilização relativamente estável dos equipamentos e crescimento da potência.

A empresa de compressão de contratos com sede em Houston registrou suas melhores reservas trimestrais desde o segundo trimestre de 2023, com as reservas durante os primeiros nove meses de 2026 13% acima do mesmo período do ano passado.

A Archrock encerrou o trimestre com uma taxa de utilização da frota de 94,3% e espera que mais equipamentos ociosos retornem ao serviço antes do final do ano.

Childers afirmou que a empresa continua confiante em suas perspectivas de longo prazo, apesar da incerteza em torno dos mercados de energia e do desenvolvimento de infraestrutura.

"Se eu tivesse que apostar em um resultado, ainda acredito que o mercado tem maior probabilidade de apresentar escassez do que alta de equipamentos de compressão", disse ele.

Brad Childers

Os prazos de entrega dos motores se estendem até 2029.

Um dos maiores desafios do setor continua sendo a disponibilidade de novos equipamentos de compressão, principalmente motores de grande porte movidos a gás natural.

A Archrock informou que os prazos de entrega dos motores Caterpillar continuam acima de 180 semanas, ou aproximadamente 3 anos e meio, embora a empresa tenha afirmado que a situação melhorou.

“Os prazos de entrega foram reduzidos”, disse Childers. “A Caterpillar já comunicou isso.”

Ele atribuiu parte dessa melhoria aos investimentos que a Caterpillar fez para aumentar a capacidade de produção e atender à demanda.

No entanto, Childers prevê que os prazos de entrega continuarão elevados devido à força do mercado de equipamentos.

“Temos conseguido obter o equipamento de que precisamos, embora tenhamos encomendado alguns equipamentos com antecedência”, disse ele. “Existem prazos de entrega, mas a Caterpillar está fazendo as entregas e nós as estamos recebendo.”

Os cronogramas de fabricação excepcionalmente longos também estão alterando a relação entre os pedidos dos clientes e o tempo necessário para que os novos equipamentos de compressão comecem a gerar receita.

Em condições mais típicas, Childers afirmou que um prazo de entrega de equipamentos de 52 semanas pode resultar em aproximadamente 15 meses entre o pedido e o início da geração de receita.

Com os cronogramas atuais de entrega de equipamentos se estendendo até 2029, esse período pode ser consideravelmente mais longo.

A Archrock afirmou que alguns clientes estão reservando equipamentos de compressão com bastante antecedência, enquanto outros continuam a fazer pedidos mais próximos de suas necessidades previstas.

A empresa espera receber aproximadamente 50.000 hp em equipamentos adicionais durante o quarto trimestre, após entregas de cerca de 125.000 hp nos primeiros nove meses.

Algumas das entregas do quarto trimestre deverão começar a gerar receita no início de 2027.

Os investimentos em tecnologia visam o tempo de atividade e a eficiência.

Além de investir em novos equipamentos, a Archrock está expandindo o uso de telemetria, automação e inteligência artificial para melhorar a confiabilidade da frota, a produtividade do serviço de campo e as margens operacionais.

Childers afirmou que toda a frota de compressores da empresa está conectada por meio de sistemas de telemetria que coletam dados operacionais continuamente.

“100% da nossa frota está conectada com telemetria”, disse ele.

Essas informações são inseridas em um sistema de dados centralizado, permitindo que a Archrock avalie o desempenho dos equipamentos, priorize as atividades de manutenção, diagnostique problemas e coordene as respostas de serviço.

A empresa também investiu em gerenciamento automatizado de peças e ferramentas digitais que fornecem aos técnicos de campo informações sobre os equipamentos antes mesmo de chegarem ao local.

Childers afirmou que o objetivo é integrar as informações de cada compressor individual com as operações de manutenção e assistência técnica da empresa.

“Não são apenas as unidades; é todo o sistema, e está funcionando muito bem”, disse ele.

A Archrock também está implementando IA em vários componentes de sua organização de campo, embora Childers tenha caracterizado esses esforços como estando em estágios iniciais.

Ele espera que novas implementações melhorem o atendimento ao cliente e contribuam para ganhos adicionais na rentabilidade operacional.

Segundo ele, um melhor acesso aos dados dos equipamentos e às informações técnicas deve ajudar os técnicos a responderem mais rapidamente aos problemas, reduzir o tempo de inatividade e melhorar a disponibilidade dos compressores.

Childers identificou dois potenciais benefícios financeiros: maior eficiência operacional dentro da Archrock e uma oportunidade de conquistar negócios adicionais, ajudando os clientes a manter a produção.

Ele também enfatizou que a tecnologia é apenas um dos fatores que contribuem para o aumento da lucratividade.

A contínua transição da empresa para equipamentos de compressão de alta potência e sistemas acionados por motores elétricos tem sido outro fator significativo.

O segmento de operações por contrato da Archrock registrou uma margem bruta ajustada de 72% no terceiro trimestre, marcando seu oitavo trimestre consecutivo com margem igual ou superior a 70%.

Grandes investimentos na frota estão planejados até 2030.

A Archrock reafirmou seus planos de investir entre US$ 1,4 bilhão e US$ 1,6 bilhão em capital de crescimento de 2027 a 2030.

Prevê-se que o programa financie aproximadamente 1 milhão de cavalos-vapor de capacidade de compressão adicional, predominantemente em equipamentos de alta potência e acionados por motores elétricos.

Para 2026, a empresa manteve sua previsão de investimentos em capital de crescimento entre US$ 250 milhões e US$ 275 milhões.

Childers afirmou que os planos de investimento refletem as expectativas de crescimento contínuo na produção e no consumo de gás natural nos EUA.

Citando previsões do setor, ele afirmou que a demanda por gás natural relacionada ao GNL (Gás Natural Liquefeito) poderá aumentar de aproximadamente 18 bilhões de pés cúbicos por dia em 2026 para 34 bilhões de pés cúbicos por dia em 2030 e 40 bilhões de pés cúbicos por dia em 2035.

A demanda de centros de dados e outros consumidores de eletricidade representa uma oportunidade de crescimento adicional, embora Childers tenha enfatizado que o GNL continua sendo o principal fator impulsionador.

A empresa espera que a nova infraestrutura de dutos suporte atividades adicionais de produção e compressão na Bacia Permiana.

No entanto, seu crescimento recente não se limitou à Bacia Permiana.

Childers afirmou que as Montanhas Rochosas representaram a maior área de crescimento da Archrock durante o terceiro trimestre, com atividade adicional nas regiões de Haynesville e Midcontinent.

A Bacia Permiana representou aproximadamente 30% a 40% do crescimento da empresa durante o período.

As operações da Archrock concentram-se em duas aplicações principais: sistemas centralizados de coleta de gás natural, que utilizam principalmente equipamentos de compressão de grande porte, e operações de elevação a gás para dar suporte à produção de petróleo.

Childers afirmou que o sistema de elevação a gás representa aproximadamente 35% a 40% dos negócios da empresa.

A manutenção pós-venda permanece discreta.

Apesar da maior demanda por compressão de contratos, a Archrock continua a apresentar fragilidades em seu negócio de serviços pós-venda, uma vez que os clientes adiam grandes trabalhos de manutenção.

A receita do mercado de reposição no terceiro trimestre caiu para US$ 40 milhões, ante US$ 56 milhões no ano anterior.

Childers afirmou que alguns operadores estão optando por adiar a manutenção para maximizar a produção e a receita atuais, mesmo que o trabalho possa eventualmente se tornar inevitável.

Ele descreveu a situação como um período em que alguns clientes preferem uma abordagem operacional do tipo "operar até a falha".

A empresa não conseguiu fornecer uma estimativa confiável de quando as atividades de manutenção adiadas seriam retomadas.

Enquanto isso, a Archrock tem utilizado alguns funcionários de sua divisão de peças de reposição para dar suporte às operações por contrato, reduzindo sua dependência de mão de obra externa de custo mais elevado.

A empresa também tem trabalhado para reduzir o consumo de lubrificantes a fim de compensar os preços mais altos do óleo lubrificante e as despesas adicionais associadas à reativação de equipamentos ociosos.

A Archrock reportou um lucro líquido de US$ 84,5 milhões no terceiro trimestre, em comparação com US$ 71,2 milhões no mesmo período do ano anterior. O EBITDA ajustado aumentou para US$ 228,4 milhões, ante US$ 220,9 milhões.

A receita das operações por contrato aumentou 1,5%, para US$ 331 milhões, apesar da venda de aproximadamente 112.000 hp em equipamentos operacionais não estratégicos desde o mesmo período do ano anterior.

A receita média das operações contratuais por cavalo-vapor por mês aumentou 4%, para US$ 24,38.

A Archrock reafirmou sua projeção de EBITDA ajustado para o ano inteiro, entre US$ 865 milhões e US$ 885 milhões, e sua projeção de despesas de capital totais, entre US$ 400 milhões e US$ 445 milhões.

A empresa ainda não divulgou uma previsão formal para 2027, mas a administração indicou que uma maior utilização da capacidade instalada e a entrega de potência adicional podem impulsionar o crescimento no próximo ano.

Childers afirmou que a perspectiva para a demanda por equipamentos de compressão permanece favorável, visto que os clientes se preparam para o aumento da produção de gás natural e para a expansão das necessidades de infraestrutura.