Hanwha Ocean prevede una crescente domanda di navi metaniere nonostante le pressioni di mercato a breve termine

Il cantiere navale di Hanwha Ocean in Corea del Sud. L'azienda prevede che l'espansione delle esportazioni di GNL dagli Stati Uniti e la domanda di navi più nuove ed efficienti sosterranno gli ordini di navi metaniere per il prossimo decennio, nonostante le pressioni di mercato a breve termine. (Hanwha Ocean)

Hanwha Ocean prevede che l'espansione delle esportazioni di GNL dagli Stati Uniti e la sostituzione delle navi obsolete sosterranno la domanda di nuove navi metaniere per il prossimo decennio, sebbene un eccesso di offerta di navi disponibili e tariffe di noleggio spot deboli stiano creando difficoltà a breve termine.

Durante la teleconferenza sui risultati del terzo trimestre 2026, il cantiere navale sudcoreano ha affermato che i principali sviluppi delle esportazioni statunitensi, tra cui Port Arthur LNG e Rio Grande LNG, stanno sostenendo la domanda di capacità di trasporto di GNL, in particolare sulle rotte a lungo raggio verso l'Asia.

L'azienda ha inoltre identificato gli impianti galleggianti di GNL (FLNG), le unità galleggianti di produzione, stoccaggio e scarico (FPSO) e la produzione di energia elettrica a gas come potenziali aree di crescita all'interno della sua divisione Energia e Impianti.

Hanwha Ocean ha riportato un fatturato consolidato del terzo trimestre pari a circa 2,57 miliardi di dollari e un utile operativo di 366 milioni di dollari.

I ricavi sono diminuiti del 37% rispetto al secondo trimestre, principalmente a causa della tempistica di contabilizzazione dei ricavi relativi a un importante progetto offshore completato nel trimestre precedente e del minor numero di giorni operativi. I ricavi sono aumentati del 13% rispetto al terzo trimestre del 2025.

Si prevede che la domanda di navi metaniere si rafforzerà dopo il 2030.

Hanwha Ocean ha affermato che l'espansione della capacità di esportazione di GNL degli Stati Uniti sta aumentando la domanda di trasporto marittimo su distanze maggiori, in particolare tra il Nord America e l'Asia.

L'azienda prevede che i progetti GNL in fase di avvio o prossimi all'inizio delle operazioni commerciali richiederanno ulteriori navi, con date di consegna a partire dal 2030 circa.

Durante la conference call sui risultati finanziari, il management ha affermato che si prevede una domanda sostanziale a medio e lungo termine per le navi metaniere consegnate a partire dal 2030.

Si prevede inoltre che la domanda di sostituzione sosterrà gli ordini di nuove costruzioni.

Hanwha Ocean stima che entro il 2038 circa il 31% dell'attuale flotta di navi metaniere avrà almeno 25 anni. Le navi più vecchie, alimentate a turbina a vapore e a doppio combustibile diesel-elettrico (DFDE), stanno diventando meno competitive dal punto di vista economico, mentre le normative ambientali sempre più stringenti incentivano gli investimenti in navi più nuove ed efficienti.

Tuttavia, il cantiere navale ha riconosciuto che le condizioni di mercato a breve termine rimangono difficili.

A seguito dei consistenti ordini effettuati negli anni precedenti, è prevista la consegna di circa 281 navi metaniere, pari a circa il 33% della flotta esistente.

La direzione ha inoltre stimato che circa 42 navi metaniere sono attualmente senza contratti di noleggio, un numero storicamente elevato.

Le interruzioni agli impianti di produzione di GNL in Qatar hanno aggravato la pressione, riducendo i volumi di esportazione e rendendo disponibili ulteriori navi sul mercato spot.

Hanwha Ocean ha affermato che le tariffe di noleggio spot attualmente variano da circa 20.000 a 40.000 dollari al giorno, a seconda della regione, un valore nettamente inferiore ai 70.000 dollari al giorno che gli armatori generalmente richiedono.

La società ha sottolineato che le tariffe di noleggio a lungo termine si sono dimostrate più resilienti rispetto alle tariffe spot, pur precisando che non sono disponibili dati affidabili sui contratti di durata superiore a 10 anni.

Nonostante lo squilibrio tra domanda e offerta nel breve termine, Hanwha Ocean prevede che l'espansione del commercio di GNL e le esigenze di sostituzione della flotta sosterranno gli ordini di nuove navi nel lungo periodo.

Nei primi nove mesi del 2026, la società si è aggiudicata ordini per otto navi metaniere, oltre a 18 petroliere di grandi dimensioni, sei gasiere di grandi dimensioni e sei portacontainer.

Emergono nuove opportunità per le unità FLNG in nuovi mercati

Hanwha Ocean prevede inoltre che la domanda di impianti galleggianti per la produzione di GNL aumenterà con lo sviluppo delle risorse di gas offshore da parte delle principali compagnie energetiche.

Durante la teleconferenza sui risultati finanziari, la divisione Energia e Impianti dell'azienda ha identificato gli sviluppi nel settore del GNL in Nord America, Qatar e Africa come fattori trainanti degli investimenti nelle infrastrutture di esportazione.

L'azienda ha sottolineato i piani di Eni di espandere il proprio portafoglio di GNL fino a circa 20 milioni di tonnellate all'anno (MTPA) entro il 2030, includendo potenziali sviluppi che utilizzano la tecnologia FLNG.

Hanwha Ocean ha dichiarato che FLNG è in fase di valutazione per gli impianti di gas naturale liquefatto (GNL) di Eni in Venezuela, tra cui il giacimento di Perla nel blocco Cardón IV, dove sono in fase di valutazione le future esportazioni di gas.

L'azienda ha inoltre citato gli sviluppi in Mozambico e il crescente interesse per la diversificazione delle fonti di approvvigionamento di GNL come potenziali fattori trainanti per ulteriori progetti di liquefazione galleggiante.

Questi sviluppi potrebbero creare opportunità per i produttori di apparecchiature che forniscono sistemi di trattamento del gas, compressione, generazione di energia e criogenici utilizzati a bordo delle navi FLNG.

Hanwha Ocean ha dichiarato di voler sfruttare la propria esperienza nella costruzione di impianti di produzione offshore per valutare le opportunità nei mercati FLNG e in altri mercati delle infrastrutture energetiche.

I progetti FPSO supportano le prospettive offshore

L'azienda prevede che i continui investimenti nello sviluppo di giacimenti di petrolio e gas in acque profonde sosterranno la domanda di unità FPSO, in particolare in Brasile e nell'Africa occidentale.

Hanwha Ocean ha messo in evidenza le attività nel bacino di Orange, in Namibia, dove TotalEnergies sta portando avanti i progetti di sviluppo di Venus e Mopane.

La società ha indicato una prospettiva di sviluppo che prevede una produzione combinata di circa 350.000 barili di petrolio equivalente al giorno a partire dal 2030.

I continui investimenti di Petrobras negli impianti di produzione offshore rappresentano un'ulteriore fonte di potenziale domanda.

Durante la teleconferenza sui risultati finanziari, Hanwha Ocean ha confermato la propria partecipazione alla gara d'appalto per il progetto Venus FPSO, ma ha rifiutato di fornire ulteriori dettagli.

Il management ha affermato che, qualora l'azienda si aggiudicasse il progetto, i ricavi verrebbero probabilmente contabilizzati tra il 2027 e il 2030.

La divisione Energy & Plant di Hanwha Ocean ha registrato un fatturato di circa 397 milioni di dollari nel terzo trimestre, in calo del 74% rispetto al trimestre precedente a causa del riconoscimento di ricavi relativi alla consegna di una FPSO nel secondo trimestre.

Tuttavia, l'utile operativo è aumentato a circa 69 milioni di dollari, grazie a ulteriori modifiche al progetto completato e ai contributi delle società controllate che si occupano di perforazione, gestione e manutenzione.

L'azienda prevede che i ricavi aumenteranno gradualmente durante il quarto trimestre, man mano che i progetti in corso andranno avanti.

La produzione di energia elettrica a gas offre un'altra opportunità

Hanwha Ocean ha inoltre individuato nella crescente domanda di elettricità proveniente dai centri dati per l'intelligenza artificiale un potenziale fattore trainante per gli investimenti nella produzione di energia elettrica tramite centrali a gas.

L'azienda ha affermato che i principali operatori di data center statunitensi stanno prendendo sempre più in considerazione impianti di generazione dedicati, tra cui centrali a gas situate presso o in prossimità dei siti di elaborazione dati, per garantire forniture di energia elettrica affidabili.

Nell'ambito di questi progetti si sta valutando anche l'integrazione di sistemi di accumulo di energia a batteria.

Hanwha Ocean ha dichiarato di voler sfruttare la propria esperienza nello sviluppo di impianti energetici offshore e centrali elettriche per cogliere le opportunità offerte dal mercato.

Le dichiarazioni dell'azienda riflettono una più ampia convergenza tra infrastrutture del gas naturale, produzione di energia industriale e sviluppo di data center.

Hanwha Ocean sta anche valutando la possibilità di realizzare data center galleggianti. Durante la conference call sui risultati finanziari, il management ha dichiarato di proseguire lo sviluppo di un progetto di data center galleggiante che ha già ricevuto l'approvazione di principio.

L'azienda ha dichiarato di essere in trattativa con i clienti per valutare potenziali opportunità, ma di non aver ancora stabilito una tempistica per la stipula di un contratto iniziale.

Il costruttore navale mantiene una strategia di ordini selettivi

Hanwha Ocean ha dichiarato che la sua divisione di costruzione navale commerciale ha un portafoglio ordini di circa tre anni.

L'azienda si è assicurata circa l'80% del suo obiettivo annuale di ordini di navi commerciali, pari a circa 8 miliardi di dollari, e ha affermato di avere sufficienti opportunità in fase di negoziazione per evitare di accettare ordini a prezzi inferiori semplicemente per mantenere i volumi di produzione.

La direzione ha sottolineato che la redditività, l'aspetto economico del progetto e la capacità costruttiva disponibile rimarranno elementi centrali nelle decisioni relative ai contratti.

La divisione navi commerciali della società ha generato circa 2,05 miliardi di dollari di fatturato nel terzo trimestre e 356 milioni di dollari di utile operativo.

Sebbene una quota crescente della produzione si stia spostando verso petroliere e portacontainer, Hanwha Ocean ha affermato che le navi commissionate a partire dal 2024 hanno generalmente prezzi più elevati rispetto agli ordini precedenti, a supporto delle sue aspettative di redditività continua.

Guardando al futuro, l'azienda prevede che l'espansione delle esportazioni di GNL, lo sviluppo offshore e la domanda di generazione di energia dedicata creeranno opportunità in diversi settori delle sue attività.