Shell va acquérir ARC Resources dans le cadre d'une transaction de 16,4 milliards de dollars.

Installation de Karr d'ARC Resources. La société énergétique canadienne est en cours d'acquisition par Shell. (Image : ARC Resources)

Shell plc a conclu un accord pour acquérir le producteur canadien ARC Resources Ltd. pour un montant d'environ 16,4 milliards de dollars, dette comprise. Cette acquisition renforce sa présence dans le gisement de schiste de Montney au Canada et ajoute environ 370 000 barils équivalent pétrole par jour à sa production. L'opération permet à Shell d'accroître sa présence dans la production de schiste riche en liquides de l'Ouest canadien et de consolider sa position en amont pour l'approvisionnement en GNL lié au projet LNG Canada.

Cette acquisition renforce considérablement la présence de Shell dans la formation de Montney, l'un des gisements de gaz et de condensats les plus prolifiques d'Amérique du Nord. ARC apporte plus de 1,5 million d'acres nets en Colombie-Britannique et en Alberta, qui viendront s'ajouter aux 440 000 acres nets déjà détenus par Shell dans le bassin. Shell a indiqué que la transaction ajoute également environ 2 milliards de barils équivalent pétrole en réserves prouvées et probables, ce qui accroît ses ressources à long terme et prolonge la durée de vie de ses réserves.

Pour Shell, cette transaction renforce sa stratégie gazière canadienne et s'intègre directement à ses activités gazières intégrées. Les installations d'ARC se situent à proximité des gisements Groundbirch (Colombie-Britannique) et Gold Creek (Alberta) de Shell. Groundbirch approvisionne déjà LNG Canada en gaz naturel, une société dans laquelle Shell détient une participation de 40 %, ce qui lui confère une position plus importante en amont pour soutenir ses futures exportations de GNL vers l'Asie depuis la côte ouest canadienne.

Shell a annoncé que cet accord porte son taux de croissance annuel composé de la production à 4 % jusqu'en 2030, contre 1 % prévu lors de sa journée investisseurs 2025. L'entreprise a également indiqué que cette acquisition soutient son objectif de maintenir sa production de liquides à environ 1,4 million de barils par jour jusqu'à la fin de la décennie, tout en améliorant son flux de trésorerie disponible par action dès 2027. Shell prévoit que l'opération générera un rendement à deux chiffres et environ 250 millions de dollars de synergies annualisées dans l'année suivant sa finalisation.

En 2025, ARC a produit en moyenne 374 000 barils équivalent pétrole par jour, dont environ 40 % de liquides, représentant près de 70 % de son chiffre d'affaires. Selon Reuters, la production d'ARC en 2025 se composait d'environ 59 % de gaz naturel et 41 % de pétrole brut et de liquides, ce qui souligne l'équilibre entre gaz et liquides que Shell intègre à son portefeuille nord-américain.

Le PDG de Shell, Wael Sawan, a qualifié ARC de producteur de haute qualité, à faible coût et à faible intensité carbone, qui complète la présence de Shell au Canada et renforce ses ressources pour les décennies à venir. Le président et chef de la direction d'ARC, Terry Anderson, a déclaré que la transaction offre une valeur immédiate aux actionnaires d'ARC tout en intégrant les actifs et les effectifs de l'entreprise à une plateforme énergétique mondiale plus vaste.

Les conseils d'administration des deux sociétés ont approuvé à l'unanimité la transaction, dont la finalisation est prévue au second semestre 2026, sous réserve de l'approbation des actionnaires d'ARC et des autorités judiciaires et réglementaires. Une fois l'opération finalisée, ARC sera intégrée à la division Gaz intégré de Shell, renforçant ainsi la place du Canada dans la stratégie de croissance à long terme de Shell dans le secteur du GNL et de l'exploration-production.