Kodiak Gas Services va acquérir Distributed Power Solutions dans le cadre d'une transaction de 675 millions de dollars.

Kodiak Gas Services a conclu un accord définitif pour acquérir Distributed Power Solutions LLC dans le cadre d'une transaction en actions et en espèces d'une valeur d'environ 675 millions de dollars, positionnant ainsi le fournisseur de services de compression pour un rôle plus large dans la production d'électricité distribuée et en aval du compteur.

Aux termes de l'accord, les vendeurs recevront environ 575 millions de dollars en espèces et 2 401 278 actions ordinaires de Kodiak, d'une valeur approximative de 100 millions de dollars, sous réserve des ajustements habituels. L'opération a été approuvée par les conseils d'administration des deux sociétés et devrait être finalisée début du deuxième trimestre 2026, sous réserve des autorisations réglementaires et des conditions de clôture habituelles, notamment l'approbation au titre de la loi Hart-Scott-Rodino.

Kodiak Gas Services, fournisseur de services de compression sous contrat, a annoncé avoir conclu un accord pour l'acquisition de Distributed Power Solutions, LLC, fournisseur de solutions énergétiques clés en main, dans le cadre d'une transaction en numéraire et en actions d'une valeur d'environ 675 millions de dollars. (Image : Kodiak Gas Services)

Kodiak a déclaré que cette acquisition étend son modèle d'exploitation de moteurs de forte puissance à la production décentralisée, ajoutant une flotte d'environ 384 MW de groupes électrogènes à pistons et à turbines Caterpillar destinés aux centres de données, aux micro-réseaux et aux sites de production. Selon les documents de l'entreprise, environ 364 MW sont déjà sous contrat, la capacité contractuelle étant principalement destinée aux centres de données (67 %), aux micro-réseaux (21 %) et aux sites de production (12 %).

La flotte de DPS est entièrement composée d'équipements Caterpillar, comprenant environ 223 MW de générateurs alternatifs et 161 MW de générateurs à turbine solaire, conditionnés sous forme de systèmes clés en main conçus pour un déploiement rapide et des applications flexibles sur de multiples marchés finaux.

Les dirigeants de Kodiak ont décrit la production d'énergie distribuée comme une solution parfaitement adaptée à la plateforme de compression existante de l'entreprise. Kodiak emploie plus de 700 techniciens certifiés Caterpillar et s'est imposée ces dix dernières années comme un acheteur et exploitant majeur de moteurs alternatifs Caterpillar de forte puissance. Les documents de l'entreprise soulignent les fortes similitudes entre les moteurs de compression et les groupes électrogènes en termes de conception, de composants et de maintenance, ce qui permet la formation croisée et le partage des pièces et des services. Kodiak prévoit également d'appliquer ses outils de surveillance de flotte basés sur l'IA et l'apprentissage automatique à l'ensemble de sa flotte de production d'énergie distribuée.

Le président et chef de la direction de Kodiak, Mickey McKee, a déclaré que la production décentralisée répond à la fois aux besoins traditionnels de la clientèle pétrolière et gazière de l'entreprise et à la demande émergente en infrastructures numériques.

« La production d'énergie distribuée est un prolongement naturel de notre savoir-faire en matière d'exploitation de centrales de grande puissance et renforce considérablement notre capacité à fournir des solutions d'infrastructure énergétique essentielles à nos clients du secteur pétrolier et gazier, tout en ouvrant de nouvelles perspectives de croissance sur le marché final en pleine expansion des infrastructures numériques », a déclaré McKee.

Il a ajouté que les contraintes du réseau et les longs délais d'interconnexion stimulent l'intérêt pour la production sur site. Les documents de présentation de l'entreprise citent des estimations du secteur selon lesquelles l'ajout de nouvelles capacités de production et de transport à l'échelle du réseau peut prendre plus de six ans dans certaines régions, tandis que les solutions de production décentralisée et de micro-réseaux devraient répondre à la demande croissante des centres de données d'ici 2035, pour un montant de plusieurs dizaines de gigawatts.

Le portefeuille de contrats de DPS comprend un accord pluriannuel de fourniture d'énergie primaire garantissant une fiabilité de 99,9 % à un important client de centre de données depuis près de deux ans, selon Kodiak. L'entreprise indique que les modèles « apportez votre propre production » sont de plus en plus plébiscités par les développeurs qui recherchent une mise en service rapide et une meilleure sécurité d'approvisionnement.

Scott Milligan, président de Distributed Power Solutions, a déclaré que cette transaction offre à DPS une plateforme plus importante pour son expansion.

« Nous avons constitué une flotte importante et performante, ainsi qu'une plateforme opérationnelle solide. Kodiak représente donc un tremplin idéal pour notre prochaine phase de croissance », a déclaré Milligan. « Notre engagement commun envers la sécurité, la fiabilité et l'efficacité opérationnelle positionne favorablement l'entreprise fusionnée pour servir au mieux ses clients et créer de la valeur à long terme. »

Kodiak a indiqué que l'équipe dirigeante de DPS rejoindra l'entité fusionnée à la clôture de la transaction. Selon les documents de l'entreprise, l'ajout de la production d'énergie distribuée accélérera la croissance de Kodiak et renforcera son exposition aux flux de trésorerie contractuels à long terme auprès de clients des secteurs de l'énergie, du numérique et de l'industrie.