Hanwha Ocean constate une demande croissante de méthaniers malgré les pressions du marché à court terme.

Le chantier naval de Hanwha Ocean en Corée du Sud. L'entreprise anticipe une croissance des exportations américaines de GNL et une demande accrue de navires plus récents et plus performants afin de soutenir les commandes de méthaniers au cours de la prochaine décennie, malgré les pressions du marché à court terme. (Hanwha Ocean)

Hanwha Ocean prévoit que l'augmentation des exportations américaines de GNL et le remplacement des navires vieillissants soutiendront la demande de nouveaux méthaniers au cours de la prochaine décennie, même si une offre excédentaire de navires disponibles et des taux d'affrètement au comptant faibles créent des défis à court terme.

Lors de sa conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre 2026, le constructeur naval sud-coréen a déclaré que d'importants développements à l'exportation américains, notamment les projets Port Arthur LNG et Rio Grande LNG, soutiennent la demande de capacité de transport de GNL, en particulier sur les routes long-courriers vers l'Asie.

L'entreprise a également identifié les installations flottantes de GNL (FLNG), les navires flottants de production, de stockage et de déchargement (FPSO) et la production d'électricité à partir de gaz comme des domaines potentiels de croissance au sein de son activité Énergie et Installations.

Hanwha Ocean a annoncé un chiffre d'affaires consolidé d'environ 2,57 milliards de dollars et un bénéfice d'exploitation de 366 millions de dollars pour le troisième trimestre.

Le chiffre d'affaires a diminué de 37 % par rapport au deuxième trimestre, principalement en raison du calendrier de comptabilisation des revenus liés à un important projet offshore livré au cours du trimestre précédent et d'un nombre réduit de jours d'exploitation. Il a toutefois progressé de 13 % par rapport au troisième trimestre 2025.

La demande de méthaniers devrait se renforcer après 2030.

Hanwha Ocean a déclaré que l'augmentation des capacités d'exportation de GNL des États-Unis accroît la demande de transport maritime sur de longues distances, notamment entre l'Amérique du Nord et l'Asie.

L'entreprise prévoit que les projets de GNL qui approchent ou commencent leurs opérations commerciales nécessiteront des navires supplémentaires, dont les dates de livraison débuteront aux alentours de 2030.

Lors de la conférence téléphonique sur les résultats, la direction a indiqué qu'une demande substantielle à moyen et long terme est attendue pour les méthaniers livrés à partir de 2030.

La demande de remplacement devrait également soutenir les commandes de constructions neuves.

Hanwha Ocean estime qu'environ 31 % de la flotte actuelle de méthaniers aura au moins 25 ans d'ici 2038. Les navires plus anciens à turbines à vapeur et les navires diesel-électriques à double carburant (DFDE) deviennent moins compétitifs sur le plan économique, tandis que le durcissement des exigences environnementales encourage les investissements dans des navires plus récents et plus efficaces.

Le constructeur naval a toutefois reconnu que les conditions de marché à court terme restent difficiles.

Environ 281 méthaniers, soit environ 33 % de la flotte existante, devraient être livrés suite aux importantes commandes des années précédentes.

La direction a également estimé qu'environ 42 méthaniers sont actuellement sans affrètement, un nombre historiquement élevé.

Les perturbations des installations de production de GNL au Qatar ont accentué la pression en réduisant les volumes d'exportation et en rendant disponibles des navires supplémentaires sur le marché spot.

Hanwha Ocean a indiqué que les tarifs d'affrètement au comptant varient actuellement d'environ 20 000 $ à 40 000 $ par jour, selon la région, soit nettement en dessous des niveaux de 75 000 $ par jour que recherchent généralement les armateurs.

La société a souligné que les taux d'affrètement contractuels à long terme étaient restés plus résistants que les taux au comptant, même si elle a indiqué que des données fiables sur les contrats de plus de 10 ans n'étaient pas disponibles.

Malgré le déséquilibre de l'offre à court terme, Hanwha Ocean prévoit que l'expansion du commerce du GNL et les besoins de remplacement de sa flotte soutiendront les nouvelles commandes de navires à plus long terme.

Au cours des neuf premiers mois de 2026, la société a obtenu des commandes pour huit méthaniers, ainsi que pour 18 très grands pétroliers, six très grands gaziers et six porte-conteneurs.

Des opportunités FLNG émergent sur de nouveaux marchés

Hanwha Ocean prévoit également une augmentation de la demande en installations flottantes de production de GNL à mesure que les grandes entreprises énergétiques développent les ressources gazières offshore.

Lors de la conférence téléphonique sur les résultats, la division Énergie et Installations de la société a identifié les développements liés au GNL en Amérique du Nord, au Qatar et en Afrique comme des moteurs d'investissement dans les infrastructures d'exportation.

La société a souligné les plans d'Eni visant à étendre son portefeuille de GNL à environ 20 millions de tonnes par an (MTPA) d'ici 2030, y compris les développements potentiels utilisant la technologie FLNG.

Hanwha Ocean a déclaré que le procédé FLNG était envisagé pour les actifs gaziers offshore d'Eni au Venezuela, notamment le champ de Perla dans le bloc Cardón IV, où les futures exportations de gaz sont en cours d'évaluation.

L'entreprise a également cité l'évolution de la situation au Mozambique et l'intérêt croissant pour la diversification des sources d'approvisionnement en GNL comme facteurs potentiels de nouveaux projets de liquéfaction flottante.

Ces évolutions pourraient créer des opportunités pour les fabricants d'équipements fournissant des systèmes de traitement, de compression, de production d'énergie et cryogéniques du gaz utilisés à bord des navires FLNG.

Hanwha Ocean a déclaré qu'elle entendait s'appuyer sur son expérience en matière de construction d'installations de production offshore tout en évaluant les opportunités offertes par les FLNG et d'autres marchés d'infrastructures énergétiques.

Les projets FPSO soutiennent les perspectives offshore

L'entreprise prévoit que la poursuite des investissements dans le développement des gisements de pétrole et de gaz en eaux profondes soutiendra la demande d'unités FPSO, notamment au Brésil et en Afrique de l'Ouest.

Hanwha Ocean a mis en lumière l'activité dans le bassin d'Orange en Namibie, où TotalEnergies fait progresser les projets Venus et Mopane.

La société a fait état de perspectives de développement visant une production combinée d'environ 350 000 barils équivalent pétrole par jour à partir de 2030.

Les investissements continus de Petrobras dans les installations de production offshore constituent une autre source de demande potentielle.

Lors de la conférence téléphonique sur les résultats, Hanwha Ocean a confirmé sa participation à l'appel d'offres concurrentiel pour le projet Venus FPSO, mais a refusé de fournir des détails supplémentaires.

La direction a indiqué que si l'entreprise obtenait le projet, les revenus seraient probablement comptabilisés entre 2027 et 2030.

L'activité Énergie et Installations de Hanwha Ocean a enregistré un chiffre d'affaires d'environ 397 millions de dollars au troisième trimestre, en baisse de 74 % par rapport au trimestre précédent en raison de la comptabilisation des revenus liés à la livraison d'un FPSO au deuxième trimestre.

Toutefois, le bénéfice d'exploitation a augmenté pour atteindre environ 69 millions de dollars, grâce à des modifications de commandes supplémentaires liées au projet achevé et aux contributions des filiales de forage, d'exploitation et de maintenance.

L'entreprise prévoit une augmentation progressive de son chiffre d'affaires au cours du quatrième trimestre, à mesure que les travaux en cours progressent.

La production d'électricité à partir de gaz offre une autre opportunité

Hanwha Ocean a également identifié la demande croissante d'électricité des centres de données d'intelligence artificielle comme un moteur potentiel d'investissement dans la production d'électricité à partir de gaz.

L'entreprise a indiqué que les principaux opérateurs de centres de données américains envisagent de plus en plus des installations de production d'électricité dédiées, notamment des centrales à gaz situées sur ou à proximité des sites informatiques, afin de garantir un approvisionnement fiable en électricité.

Des systèmes de stockage d'énergie par batteries sont également envisagés dans le cadre de ces projets.

Hanwha Ocean a déclaré qu'elle entendait mettre à profit son expérience dans le domaine des installations énergétiques offshore et du développement de centrales électriques pour saisir les opportunités offertes par le marché.

Les commentaires de l'entreprise reflètent une convergence plus large entre les infrastructures de gaz naturel, la production d'énergie industrielle et le développement des centres de données.

Hanwha Ocean étudie également des concepts de centres de données flottants. Lors de la conférence téléphonique sur les résultats, la direction a indiqué poursuivre le développement d'un concept de centre de données flottant ayant reçu un accord de principe.

L'entreprise a indiqué qu'elle discutait des opportunités potentielles avec ses clients, mais qu'elle n'avait pas encore établi de calendrier pour un premier contrat.

Le constructeur naval maintient une stratégie de commandes sélectives

Hanwha Ocean a indiqué que son activité de construction navale commerciale disposait d'un carnet de commandes d'environ trois ans.

L'entreprise a obtenu environ 80 % de son objectif annuel de commandes de navires commerciaux, d'une valeur d'environ 8 milliards de dollars, et a déclaré avoir suffisamment d'opportunités en discussion pour éviter d'accepter des commandes à prix inférieurs simplement pour maintenir les volumes de production.

La direction a souligné que la rentabilité, l'économie du projet et les capacités de construction disponibles resteraient au cœur de ses décisions contractuelles.

L'activité de transport maritime commercial de la société a généré environ 2,05 milliards de dollars de revenus au troisième trimestre et 356 millions de dollars de bénéfice d'exploitation.

Bien qu'une part croissante de la production se tourne vers les pétroliers et les porte-conteneurs, Hanwha Ocean a indiqué que les navires commandés depuis 2024 affichent généralement des prix plus élevés que les commandes précédentes, ce qui conforte ses prévisions de rentabilité continue.

Pour l'avenir, la société prévoit que l'expansion des exportations de GNL, le développement offshore et la demande en production d'électricité dédiée créeront des opportunités dans plusieurs de ses secteurs d'activité.