Baker Hughes annonce un accord de 1,15 milliard de dollars

Baker Hughes a accepté de vendre son activité Precision Sensors & Instrumentation (PSI) à Crane Co. pour environ 1,15 milliard de dollars en espèces, une opération qui s'inscrit dans la stratégie de Baker Hughes visant à rationaliser son portefeuille et à se concentrer sur ses technologies industrielles et énergétiques de base.

L’opération, annoncée le 9 juin, inclut les marques mondialement reconnues Druck, Panametrics et Reuter-Stokes .

La division PSI, qui fait partie du segment Technologies industrielles et énergétiques (IET) de Baker Hughes, est spécialisée dans les instruments de pointe utilisés pour la mesure de la pression, du débit, des gaz, de l'humidité et des rayonnements . La vente porte sur l'intégralité de l'activité, y compris la propriété intellectuelle, les actifs opérationnels et un effectif d'environ 1 600 employés.

Le président-directeur général de Baker Hughes, Lorenzo Simonelli, a déclaré que cette vente s'inscrivait dans la stratégie d'investissement de l'entreprise . « Cette transaction confirme les progrès réalisés dans le renforcement de notre orientation stratégique vers les compétences clés d'IET : équipements rotatifs, gestion de la performance des actifs, contrôle des fluides et décarbonation », a-t-il affirmé. « Nous sommes convaincus que la valeur réalisée grâce à cette transaction témoigne de la qualité de ces gammes de produits et de leur potentiel au sein de Crane. »

Crane Co., fabricant de composants industriels de haute technologie, considère cette acquisition comme une étape déterminante dans sa stratégie de croissance à long terme. Le portefeuille de PSI renforcera les capacités de Crane dans ses deux segments opérationnels : l’aérospatiale et l’électronique, et les technologies de flux de procédés.

« PSI est un atout unique, avec trois marques emblématiques parfaitement complémentaires à nos deux segments d'activité », a déclaré Max H. Mitchell, président-directeur général de Crane. « En résumé, PSI est un leader mondial des technologies de capteurs de pointe pour les applications critiques en environnements difficiles et dangereux. Ces activités s'intègrent parfaitement au portefeuille existant de Crane. »

Mitchell a indiqué que la marque Druck permettra à Crane d'élargir son offre de capteurs de pression pour les applications aérospatiales, notamment les systèmes de contrôle environnemental, l'hydraulique et la surveillance des moteurs, et ce, pour les avions monocouloirs et gros-porteurs. Druck proposera également de nouvelles solutions pour les équipements de test et d'étalonnage au sol.

L'acquisition de Reuter-Stokes devrait doubler la taille des activités de Crane dans le secteur nucléaire, en proposant des technologies de pointe en matière de détection des radiations pour les centrales nucléaires et la sécurité intérieure. Parallèlement, Panametrics apporte des outils de mesure de débit et d'humidité par ultrasons utilisés dans le transport de GNL, le stockage cryogénique, le raffinage et le traitement des eaux usées, renforçant ainsi la présence de Crane dans les industries de transformation.

Mitchell a déclaré que l'acquisition de PSI répond à tous les critères financiers et stratégiques de Crane, notamment un objectif de rendement du capital investi (RCI) de 10 % d'ici cinq ans. L'entreprise prévoit que PSI contribuera à une croissance annuelle des ventes de 4 % à 6 % et entrevoit un potentiel d'amélioration des marges grâce à l'intégration des systèmes d'information et des opérations de Crane.

Suite à cette transaction, Crane prévoit de conserver un bilan solide, avec un ratio dette nette/EBITDA ajusté projeté d'environ 1,0x. L'acquisition sera financée par une combinaison de trésorerie disponible et d'emprunts supplémentaires.

Alex Alcala, vice-président exécutif et directeur de l'exploitation de Crane, a déclaré que cette transaction représente une étape clé dans la stratégie de scission de l'entreprise après 2023. « Nous avons fait nos preuves en matière de création de valeur par le biais d'acquisitions », a affirmé M. Alcala. « Nous sommes convaincus que la parfaite adéquation de PSI avec nos activités existantes, conjuguée à notre excellence opérationnelle constante, générera des rendements financiers attractifs . »

La transaction devrait être finalisée d'ici fin 2025 ou début 2026, sous réserve des approbations réglementaires et des conditions habituelles.