Baker Hughes acquiert Continental Disc dans le cadre d'une transaction de 540 millions de dollars.

Baker Hughes a accepté d'acquérir Continental Disc Corp. (CDC), un spécialiste des équipements de sécurité de gestion de la pression pour les applications pétrolières et gazières, dans le cadre d'une transaction entièrement en espèces d'une valeur d'environ 540 millions de dollars.

L'accord renforcera le segment des technologies industrielles et énergétiques (IET) de Baker Hughes grâce à des revenus récurrents à forte marge liés aux systèmes de sécurité critiques, a indiqué la société.

Basée à Liberty, dans le Missouri, CDC fabrique des disques de rupture, des soupapes de sûreté, des pare-flammes et d'autres composants de sécurité utilisés dans de nombreux secteurs industriels. Ces produits sont essentiels aux systèmes de contrôle de pression dans le raffinage, la transformation chimique et l'exploitation pétrolière et gazière en amont, notamment dans les installations exigeant des dispositifs de sécurité haute pression et haute fiabilité.

Pour Baker Hughes, cette acquisition s'inscrit dans une stratégie plus large visant à recentrer son portefeuille sur des activités à forte rentabilité et à fort potentiel de croissance sur le marché de l'après-vente. Environ 80 % du chiffre d'affaires prévisionnel de CDC, estimé à 109 millions de dollars en 2024, est récurrent, une caractéristique qui correspond parfaitement à la volonté de Baker Hughes d'améliorer la qualité des résultats et la régularité des flux de trésorerie.

« Cette acquisition définit les grandes lignes de notre stratégie d'optimisation de portefeuille, axée sur l'augmentation des rendements et la création de valeur à long terme pour nos actionnaires », a déclaré Lorenzo Simonelli, président-directeur général de Baker Hughes. « Nous sommes ravis d'enrichir notre portefeuille industriel et d'élargir notre marché potentiel grâce à l'intégration des solutions éprouvées de gestion de la pression critique de CDC. »

L'acquisition de CDC fait suite à deux récentes opérations de restructuration du portefeuille de Baker Hughes : le projet d'acquisition de l'activité de contrôle de pression de surface de SLB et la cession de son unité de capteurs et d'instrumentation de précision . Ensemble, ces transactions témoignent d'une réorganisation stratégique des technologies industrielles de l'entreprise, axée sur des plateformes évolutives et conçues pour gérer l'ensemble du cycle de vie des produits, au service des clients mondiaux des secteurs de l'énergie et des procédés.

Dans le secteur pétrolier et gazier, les disques de rupture et les soupapes de sûreté sont couramment utilisés dans les systèmes de production, de traitement et de transport afin de prévenir les surpressions, les risques d'incendie et les environnements explosifs. Ces systèmes critiques pour la sécurité doivent faire l'objet d'un entretien ou d'un remplacement régulier, générant ainsi un flux de revenus fiable sur le marché de l'après-vente – un atout majeur pour Baker Hughes.

« L’acquisition de CDC correspond à nos critères d’acquisition : une forte adéquation stratégique avec des opportunités de croissance et de synergie, des marges et des rendements positifs, et un modèle commercial de cycle de vie qui soutient la demande à long terme sur le marché de l’après-vente », a déclaré la société dans un communiqué.

L'opération sera financée par la trésorerie disponible et devrait être finalisée au quatrième trimestre 2025, sous réserve des autorisations réglementaires habituelles. Jefferies agit en qualité de conseiller financier et King & Spalding en qualité de conseiller juridique pour Baker Hughes. Continental Disc a été conseillé par William Blair & Company, Baird et le cabinet d'avocats Morrison Foerster.

Baker Hughes est présente dans plus de 120 pays et propose une vaste gamme de technologies et de services aux secteurs du pétrole, du gaz et de l'énergie. L'entreprise poursuit une stratégie d'allocation de capital rigoureuse, axée sur les activités présentant des profils de rentabilité durables et exposées aux tendances de la transition énergétique à long terme .

Continental Disc appartient actuellement à des sociétés d'investissement gérées par Tinicum Inc., une société privée active dans les secteurs de la fabrication et des technologies industrielles. Michael Donner, associé chez Tinicum, s'est dit convaincu que CDC prospérerait grâce à la présence mondiale de Baker Hughes et à la complémentarité de son offre de produits.

« Nous sommes ravis de voir l'entreprise et les employés de CDC rejoindre Baker Hughes, un leader mondial des industries du contrôle des processus et des technologies énergétiques », a déclaré Donner.