Whitecap Resources y Veren se fusionarán en una operación valorada en 15.000 millones de dólares.

Whitecap Resources y Veren han anunciado una fusión estratégica para crear un actor dominante en el sector energético, centrado en la producción de petróleo ligero y condensado. La entidad resultante será la mayor propietaria de tierras en las regiones de Montney y Duvernay, en Alberta, con una fuerte presencia en Saskatchewan.

Instalaciones de la empresa Veren. Veren y Whitecap Resources planean fusionarse en una operación valorada en 15.000 millones de dólares. (Imagen: Veren)

La transacción, que se realizará mediante un intercambio de acciones y está valorada en aproximadamente 15.000 millones de dólares, incluyendo la deuda neta, otorgará a los accionistas de Veren 1,05 acciones de Whitecap por cada acción de Veren. Una vez completada la operación, Whitecap mantendrá su equipo directivo, mientras que cuatro consejeros de Veren, incluido su presidente y director ejecutivo, Craig Bryksa, se incorporarán al Consejo de Administración de Whitecap. Se prevé que la operación se cierre antes del 30 de mayo de 2025.

“ Esta fusión crea un productor de energía de clase mundial con uno de los conjuntos de inventarios con mayor potencial de crecimiento en las zonas ricas en líquidos de Montney y Duvernay”, declaró Grant Fagerheim, presidente y director ejecutivo de Whitecap. “Confiamos en que la combinación de nuestros activos generará un crecimiento sostenible a largo plazo para nuestros accionistas”.

Bryksa, presidente y director ejecutivo de Veren, se hizo eco de esta opinión, señalando que la fusión proporcionará mayor escala, una situación financiera más sólida y una ventaja competitiva en el sector. «La empresa resultante será más fuerte, más resiliente y estará bien posicionada para aprovechar nuevas oportunidades, al tiempo que seguirá generando un flujo de caja libre sustancial», afirmó.

La fusión creará una empresa de 15.000 millones de dólares con una capacidad de producción de 370.000 barriles equivalentes de petróleo al día (bep/d), de los cuales el 63% serán líquidos. La nueva entidad dominará las formaciones Montney y Duvernay , con aproximadamente 1,5 millones de acres de terreno y más de 4.800 ubicaciones potenciales para desarrollo, lo que garantiza décadas de crecimiento de la producción.

En Saskatchewan, la empresa resultante de la fusión se convertirá en el segundo mayor productor, centrándose en yacimientos de petróleo ligero de baja tasa de declive, incluidos proyectos de inyección de agua que respaldarán una producción constante y de bajo coste.

Se prevé que la fusión contribuya de inmediato al aumento del flujo de caja por acción y del flujo de caja libre por acción de Whitecap, incluso antes de considerar las sinergias. Con sinergias anuales previstas superiores a 200 millones de dólares, se espera que la operación impulse una mayor rentabilidad y un mayor valor para los accionistas.

Al cierre de la operación, la compañía resultante prevé un flujo de caja anualizado de 3.800 millones de dólares, basado en precios de las materias primas de 70 dólares por barril de crudo WTI y 2 dólares canadienses por gigajulio de gas natural AECO. Se proyecta que el flujo de caja libre alcance los 1.200 millones de dólares tras gastos de capital de 2.600 millones de dólares.

Whitecap ha asegurado una capacidad crediticia total de 3.500 millones de dólares para respaldar la fusión, con el apoyo del Banco Nacional de Canadá y el Banco Toronto Dominion, así como de otros.