Archrock将以4.5亿美元收购HiVolt Energy

Archrock Inc. 已同意以全现金交易收购 HiVolt Energy Holdings LLC，交易价值高达 4.5 亿美元，这将使这家总部位于休斯顿的天然气压缩公司将业务扩展到分布式发电和微电网基础设施领域。

该协议于11月10日公布，根据协议，Archrock将在交易完成时支付4.15亿美元现金，另有3500万美元的潜在收益支付将与商业里程碑挂钩。该交易预计将于2027年初完成，但需获得监管部门批准并满足其他惯例成交条件。

总部位于德克萨斯州米德兰市的HiVolt公司开发、拥有并运营用户侧主用电力系统，包括天然气发电、电池储能系统、燃气管道和专线电力基础设施。此次收购将使Archrock的业务从天然气压缩扩展到发电领域，初期将服务于许多相同的油气客户。

“将 HiVolt 久经考验的主电源微电网平台与 Archrock 的天然气压缩产品相结合，将使我们公司转型成为更广泛的能源基础设施供应商，”Archrock 总裁兼首席执行官 Brad Childers 表示。

“HiVolt 在能源微电网市场建立了一个成熟且差异化的平台，该平台是对我们核心压缩业务的补充，并将使我们能够为整个能源价值链上的客户提供额外的必要服务，尤其是在电力受限的地区。”

扩张至主要权力

HiVolt目前拥有超过80兆瓦的已签约主用电力容量，并且正在开发更多签约机会。其系统为需要长期电力供应但面临公用事业服务延迟或限制的工商业客户提供不间断电力。

该公司已签订的合同容量由长期、基于容量的购电协议提供支持，这些协议的结构类似于照付不议合同，初始期限为五至八年。

HiVolt公司还获得了超过500兆瓦近期可投入使用的、采用卡特彼勒发动机的发电设备。据Archrock公司称，这些设备采购安排不仅满足了HiVolt公司到2028年的预期需求，还为其未来的增长预留了空间。

对Archrock公司而言，此次收购为其提供了将天然气压缩服务与向工业设施供应燃料和电力所需的基础设施相结合的机会。该公司表示，两家公司拥有共同的客户群体，并且在资本投资和运营特点方面也十分相似。

Archrock 还指出，其在电动马达驱动压缩领域的既有地位是一项互补能力，有可能为客户提供更综合的天然气和电力基础设施解决方案。

此次收购正值石油和天然气作业及其他工业客户对分布式电力系统的需求不断增长之际，尤其是在电网容量或互联时间表限制发展的地区。

尽管 HiVolt 目前的业务主要集中在石油和天然气客户，但 Archrock 表示，它看到了拓展到其他工业市场的机会。

财务展望与整合

Archrock 预计该交易将立即增加每股收益和可用于支付每股股息的现金。

HiVolt预计在2028年实现调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）7000万美元至7500万美元。Archrock表示，预计该利润贡献中约70%来自运营资产和已签约或已授予的项目机会。

根据预付购买价格和预计到 2028 年可获得的潜在收益支付部分，该交易相当于 HiVolt 预计 2028 年调整后 EBITDA 中值的约 6.1 倍。…