Shell vai adquirir a ARC Resources em um negócio de US$ 16,4 bilhões.

Instalações da ARC Resources em Karr. A empresa canadense de energia está sendo adquirida pela Shell. (Imagem: ARC Resources)

A Shell plc concordou em adquirir a produtora canadense ARC Resources Ltd. em uma transação avaliada em aproximadamente US$ 16,4 bilhões, incluindo dívidas, expandindo sua posição na formação de xisto Montney, no Canadá, e adicionando cerca de 370.000 barris de óleo equivalente por dia à produção. O acordo proporciona à Shell maior exposição à produção de xisto rico em líquidos no oeste do Canadá e fortalece sua posição de fornecimento upstream para exportações de GNL vinculadas ao projeto LNG Canada.

A aquisição expande significativamente a presença da Shell na formação Montney, uma das áreas de exploração de gás e condensado mais prolíficas da América do Norte. A ARC traz mais de 1,5 milhão de acres líquidos na Colúmbia Britânica e em Alberta, que serão combinados com os 440.000 acres líquidos já existentes da Shell na bacia. A Shell afirmou que a transação também adiciona aproximadamente 2 bilhões de barris de óleo equivalente em reservas comprovadas e prováveis, ampliando sua base de recursos de longo prazo e melhorando a vida útil das reservas.

Para a Shell, a transação aprimora sua estratégia de gás no Canadá e se integra diretamente ao seu negócio de gás. As operações da ARC estão localizadas próximas ao ativo Groundbirch, já existente na Colúmbia Britânica, e ao projeto Gold Creek, em Alberta. Groundbirch já fornece gás natural para a LNG Canada, onde a Shell detém uma participação de 40%, o que confere à empresa uma posição mais ampla no setor de exploração e produção para apoiar futuras exportações de GNL para a Ásia a partir da costa oeste do Canadá.

A Shell afirmou que o acordo aumenta sua taxa de crescimento anual composta esperada da produção para 4% até 2030, acima da previsão de 1% apresentada em seu Dia do Mercado de Capitais de 2025. A empresa também disse que a aquisição apoia sua meta de manter a produção de líquidos em cerca de 1,4 milhão de barris por dia até o final da década, ao mesmo tempo em que melhora o fluxo de caixa livre por ação a partir de 2027. A Shell espera que o acordo gere retornos de dois dígitos e cerca de US$ 250 milhões em sinergias anualizadas dentro de um ano após a conclusão.

Em 2025, a ARC produziu uma média de 374.000 barris de óleo equivalente por dia, com cerca de 40% da produção destinada a líquidos, que representaram aproximadamente 70% da receita da empresa. A Reuters informou que a composição da produção da ARC em 2025 foi de cerca de 59% de gás natural e 41% de petróleo bruto e líquidos, reforçando o perfil equilibrado de gás e líquidos que a Shell está adicionando ao seu portfólio norte-americano.

O CEO da Shell, Wael Sawan, descreveu a ARC como uma produtora de alta qualidade, baixo custo e baixa intensidade de carbono, que complementa a presença da Shell no Canadá e fortalece sua base de recursos por décadas. O presidente e CEO da ARC, Terry Anderson, afirmou que a transação proporciona valor imediato aos acionistas da ARC, ao mesmo tempo que posiciona os ativos e a força de trabalho da empresa dentro de uma plataforma global de energia mais ampla.

Os conselhos de administração de ambas as empresas aprovaram unanimemente a transação, que deverá ser concluída no segundo semestre de 2026, sujeita à aprovação dos acionistas da ARC, do tribunal e dos órgãos reguladores. Após a conclusão, a ARC será integrada à divisão de Gás Integrado da Shell, consolidando ainda mais o Canadá como parte da estratégia de crescimento de longo prazo da Shell em GNL e exploração e produção de gás natural.