Estudo mostra que o aumento das exportações de GNL dos EUA para a Europa pode ser temporário.

(Gráfico: IEEFA.)

A invasão russa da Ucrânia interrompeu os fluxos tradicionais de gás para a Europa e levou a um aumento nas exportações de GNL dos EUA. Mas esses ganhos podem ser de curta duração, já que os europeus aprenderam a reduzir a demanda por gás, usar seus combustíveis de forma mais eficiente e impulsionar substitutos, como mostrou um estudo recente.

O estudo do Instituto de Economia Energética e Análise Financeira (IEEFA) observou que as exportações de GNL dos EUA para a UE foram inferiores a 22 bilhões de metros cúbicos em 2021. Os dados completos para 2022 ainda não estão disponíveis, mas o instituto estimou que as exportações dos EUA para a UE provavelmente ultrapassarão 55 bilhões de metros cúbicos em 2022. Essas exportações podem aumentar ainda mais quando forem adicionados os embarques para o Reino Unido e a Turquia. Os embarques de GNL dos EUA para os principais mercados de gás europeus podem atingir 75 bilhões de metros cúbicos em 2022, um aumento em relação aos 44 bilhões de metros cúbicos do ano anterior.

É provável que as remessas de GNL dos EUA para a Europa aumentem ainda mais em 2023. A planta de GNL de Calcasieu Pass, na Louisiana, estava intensificando as exportações no início de 2022. Agora que a planta está operando em plena capacidade , podemos ver suas remessas anuais para a UE aumentarem em 4 a 5 bilhões de metros cúbicos em 2023.

O crescimento das exportações de GNL para a Europa provavelmente teria sido ainda maior se a enorme planta de Freeport LNG não tivesse sido fechada em junho de 2022 em resposta a uma grande explosão. Na época, a planta representava quase 20% da capacidade total de liquefação dos EUA. A retomada das operações da planta levou mais tempo do que o inicialmente previsto, e seu status a torna uma incógnita nas previsões da capacidade dos EUA para 2023.

“A retomada das operações da planta levou muito mais tempo do que o esperado, e os órgãos reguladores federais solicitaram recentemente que a empresa resolvesse uma longa lista de problemas antes que a planta pudesse voltar a funcionar . Mas, se a planta retomar as operações no segundo trimestre de 2023, poderá adicionar de 1 a 2 bilhões de metros cúbicos ao comércio transatlântico de GNL no próximo ano”, afirma o estudo.

Apesar do crescimento constante, o aumento das exportações dos EUA pode não durar.

“O apetite da UE pelo GNL americano está longe de ser garantido a longo prazo. A Europa certamente está sofrendo com a oferta limitada de gás no curto prazo. Mas o continente está respondendo principalmente reduzindo a demanda por gás, usando o combustível de forma mais eficiente e, ao mesmo tempo, aumentando a produção de substitutos como a energia eólica e solar. Essas mudanças provavelmente durarão por muito tempo e estão sendo impulsionadas tanto pelos altos preços quanto pelas ambiciosas metas climáticas do continente, que exigem cortes significativos no consumo de gás”, afirma o estudo.

A Europa respondeu ao aumento das remessas de GNL ampliando sua capacidade de importação. A demanda europeia por GNL deverá permanecer alta por vários anos, enquanto a economia da região se adapta às novas linhas de suprimento de gás. Os preços também permanecerão elevados na Europa, já que a região compra no mercado spot para compensar a perda das importações por gasoduto da Rússia. Terminais flutuantes de GNL recém-comissionados e o uso mais eficiente dos gasodutos existentes aliviarão a escassez na Europa Oriental e Central, que dependiam fortemente das importações por gasoduto da Rússia.

O think tank econômico europeu Bruegel previu que a redução na demanda europeia de gás até 2030 poderá tornar desnecessária a maior parte da nova infraestrutura de importação de GNL da região. "Em resumo, o boom das exportações de GNL dos EUA para a Europa poderá ser passageiro", concluiu o estudo.

Os preços elevados do gás na Europa e o progresso da transição energética global têm restringido o crescimento da demanda mundial por GNL. "As empresas que apostam em décadas de forte demanda por GNL podem estar se preparando para perder tanto dinheiro em uma futura recessão quanto ganharam durante o boom deste ano", segundo o estudo.