USA Compression acquisirà JW Power Co. in un accordo da 860 milioni di dollari

USA Compression Partners ha annunciato il 1° dicembre un accordo definitivo per l'acquisizione di JW Power Company per circa 860 milioni di dollari. (Immagine: USA Compression)

USA Compression Partners ha concordato l'acquisizione di JW Power Co. per circa 860 milioni di dollari, un'operazione che amplierà significativamente la sua flotta, amplierà la sua presenza geografica e accelererà la sua spinta verso una minore leva finanziaria. La transazione, annunciata il 26 novembre, dovrebbe concludersi nel primo trimestre del 2026, in attesa delle approvazioni normative.

L'accordo aggiunge oltre 800.000 CV alla flotta operativa di USAC, portando il totale complessivo a circa 4,4 milioni di cavalli attivi. Le risorse di JW Power Co. estendono la portata di USAC in diverse regioni chiave, tra cui il Nord-Est, il Midcontinent, le Montagne Rocciose, la Costa del Golfo, Bakken e il Permiano, il che, secondo il management, rafforzerà la capacità dell'azienda di soddisfare la crescente domanda di motori a compressione di media e grande potenza.

L'acquisizione genera anche flussi di entrate diversificati. JW Power Co. fornisce servizi di post-vendita, distribuzione di ricambi e capacità di produzione specializzata, linee di business che, secondo USAC, ampliano la sua offerta di servizi e la sua gamma di opzioni per i clienti. La base clienti dell'azienda vanta rapporti di lunga data con un'ampia gamma di operatori.

"Questa acquisizione rappresenta una pietra miliare per USAC", ha dichiarato Clint Green, presidente e CEO della partnership. "Con l'aggiunta della flotta di alta qualità di JW Power Company e l'espansione della nostra presenza in bacini chiave, siamo entusiasti di consolidare la nostra posizione di fornitore leader di servizi di compressione. L'entità combinata garantirà una scala significativa, amplierà le relazioni con i clienti e migliorerà la nostra capacità di soddisfare la crescente domanda di compressione del gas naturale".

Green ha affermato che JW Power Co. vanta una solida reputazione di eccellenza operativa e un modello aziendale diversificato in linea con la strategia a lungo termine di USAC.

USAC ha affermato che l'operazione dovrebbe generare un significativo incremento del flusso di cassa distribuibile e valuta l'acquisizione a circa 5,8 volte l'EBITDA rettificato stimato per il 2026, al netto delle sinergie previste. La partnership prevede inoltre che l'operazione acceleri il percorso verso un leverage ratio inferiore a 4,0x.

Il corrispettivo include 430 milioni di dollari in contanti e circa 18,3 milioni di nuove unità ordinarie USAC emesse, valutate utilizzando un prezzo medio ponderato per il volume a 10 giorni. USAC prevede di finanziare la quota in contanti attraverso la capacità disponibile nell'ambito della sua linea di credito rotativa.