Kodiak Gas Services acquisirà Distributed Power Solutions in un accordo da 675 milioni di dollari

Kodiak Gas Services ha stipulato un accordo definitivo per l'acquisizione di Distributed Power Solutions LLC in una transazione azionaria e in contanti del valore di circa 675 milioni di dollari, posizionando il fornitore di servizi di compressione per un ruolo più ampio nella generazione di energia distribuita e dietro il contatore.

In base all'accordo, i venditori riceveranno circa 575 milioni di dollari in contanti e 2.401.278 azioni ordinarie Kodiak per un valore di circa 100 milioni di dollari, soggetti agli aggiustamenti consueti. La transazione è stata approvata dai consigli di amministrazione di entrambe le società e si prevede che si concluda all'inizio del secondo trimestre del 2026, in attesa delle approvazioni normative e delle condizioni di chiusura standard, tra cui l'autorizzazione ai sensi dei requisiti Hart-Scott-Rodino.

Kodiak Gas Services, fornitore di servizi di compressione a contratto, ha dichiarato di aver concordato l'acquisizione di Distributed Power Solutions, LLC, fornitore di soluzioni energetiche chiavi in mano, in un accordo in contanti e azioni per circa 675 milioni di dollari. (Immagine: Kodiak Gas Services)

Kodiak ha affermato che l'acquisizione estende il suo modello operativo di motori di grande potenza alla generazione distribuita, aggiungendo una flotta di circa 384 MW di generatori alternativi e a turbina alimentati da Caterpillar al servizio di clienti nei settori dei data center, delle microreti e del settore manifatturiero. I materiali aziendali indicano che circa 364 MW sono già sotto contratto, con una capacità contrattuale destinata ai data center (67%), alle microreti (21%) e al settore manifatturiero (12%).

La flotta DPS è composta interamente da attrezzature Caterpillar, tra cui circa 223 MW di generatori alternativi e 161 MW di generatori a turbina solare, confezionati come sistemi chiavi in mano progettati per una rapida implementazione e applicazioni flessibili in molteplici mercati finali.

I dirigenti di Kodiak hanno descritto l'energia distribuita come un'integrazione operativa diretta con la piattaforma di compressione esistente dell'azienda. Kodiak conta oltre 700 tecnici certificati Caterpillar e ha trascorso l'ultimo decennio come acquirente e gestore leader di motori alternativi Caterpillar di grande potenza. I materiali aziendali evidenziano forti somiglianze tra i motori a compressione e quelli per gruppi elettrogeni in termini di progettazione, componenti e profili di manutenzione, consentendo la formazione incrociata e la condivisione di parti e strategie di assistenza. Kodiak prevede inoltre di applicare i suoi strumenti di monitoraggio della flotta basati su intelligenza artificiale e apprendimento automatico a tutta la flotta di generazione DPS.

Mickey McKee, presidente e CEO di Kodiak, ha affermato che la generazione distribuita supporta sia la tradizionale base di clienti dell'azienda nel settore petrolifero e del gas, sia la domanda emergente di infrastrutture digitali.

"L'energia distribuita è un'estensione naturale delle nostre competenze operative in ambito di grandi potenze e migliora significativamente la nostra capacità di fornire soluzioni infrastrutturali energetiche critiche ai nostri clienti del settore petrolifero e del gas, aprendo al contempo nuove strade di crescita nel mercato finale delle infrastrutture digitali in rapida crescita", ha affermato McKee.

Ha aggiunto che i vincoli di rete e le lunghe tempistiche di interconnessione stanno alimentando l'interesse per la generazione in loco. I materiali di presentazione dell'azienda citano stime del settore secondo cui l'aggiunta di nuova capacità di generazione e trasmissione su scala di rete può richiedere più di sei anni in alcune regioni, mentre si prevede che le soluzioni "behind-the-meter" e "microgrid" soddisferanno decine di gigawatt di nuova domanda di data center entro il 2035.

Secondo Kodiak, il portafoglio contratti di DPS include un accordo pluriennale per l'alimentazione primaria di un grande cliente di data center, che supporta l'affidabilità del 99,9% per quasi due anni. L'azienda ha affermato che i modelli "bring your own generation" sono sempre più apprezzati dagli sviluppatori che cercano velocità di alimentazione e maggiore certezza di fornitura.

Scott Milligan, presidente di Distributed Power Solutions, ha affermato che la transazione offre a DPS una piattaforma più ampia per l'espansione.

"Abbiamo costruito una flotta di veicoli di alta qualità e su larga scala, oltre a una solida piattaforma operativa, e Kodiak è la piattaforma ideale per lanciare la nostra prossima fase di crescita", ha affermato Milligan. "La nostra attenzione condivisa su sicurezza, affidabilità ed esecuzione posiziona l'organizzazione combinata in modo ottimale per servire i clienti e creare valore a lungo termine".

Kodiak ha dichiarato che la dirigenza di DPS entrerà a far parte dell'organizzazione combinata al momento del closing. I dati aziendali prevedono che l'aggiunta di energia distribuita accelererà il profilo di crescita di Kodiak e amplierà la sua esposizione ai flussi di cassa contrattuali a lungo termine nei settori dell'energia, del digitale e dell'industria.