Cosa ci riserva il 2024?

(Nota dell'editore: questo articolo è stato originariamente pubblicato nel numero di dicembre della rivista COMPRESSORtech2.)

Una citazione, spesso attribuita al vecchio allenatore della Major League Baseball Casey Stengel, suona più o meno così: "Non predire mai nulla, soprattutto il futuro".

C'è anche una frase sui piani meglio congegnati, pensare alle tendenze e cercare di capire cosa porteranno i prossimi sei, dodici, diciotto mesi è una buona pratica commerciale e fa parte della natura umana.

Per avere un'idea di cosa potrebbe riservare il 2024 al settore, COMPRESSORtech2 ha analizzato le opinioni dei leader aziendali e degli analisti di settore sull'anno prossimo. Abbiamo esaminato report finanziari, presentazioni del consiglio di amministrazione e analisi di settore per scoprire cosa le persone fossero disposte a dichiarare. In generale, la maggior parte ha espresso ottimismo per i prossimi 12 mesi. Ecco un esempio di ciò che abbiamo scoperto.

Kinder Morgan

"Prevediamo di concludere il 2023 leggermente al di sotto del nostro piano su base annua, a causa di prezzi delle materie prime inferiori alle aspettative, progetti RNG (gas naturale rinnovabile) ritardati e maggiori spese per l'integrità dei gasdotti", ha affermato la società.

Tuttavia, l'amministratore delegato Kimberly Allen Dang ha affermato in una conference call post-consuntivo che "la curva del 2024 è superiore a quella del 2023" e che "ci sono molti fattori favorevoli in arrivo in questo settore".

" Le tariffe di stoccaggio sono aumentate in modo significativo . Quindi siamo in grado di applicare tariffe più elevate per lo stoccaggio. Ovviamente, sui nostri contratti, prodotti e terminali, abbiamo degli incentivi all'inflazione, che contribuiscono ad aumentare l'EBITDA in queste attività."

analisti del settore

Water Tower Research ha pubblicato un rapporto sulle tendenze da tenere d'occhio nel 2024 per quanto riguarda le risorse naturali, tra cui il gas naturale.

Secondo il rapporto, redatto da Jeff Robertson, amministratore delegato, si prevede che le esportazioni di GNL cresceranno a 12,29 miliardi di piedi cubi al giorno nel 2024, rispetto agli 11,80 miliardi di piedi cubi al giorno dell'anno fiscale 2023 e ai 10,59 miliardi di piedi cubi al giorno dell'anno fiscale 2022. Oltre 9 miliardi di piedi cubi al giorno di capacità di esportazione di GNL sono in costruzione lungo la costa del Golfo degli Stati Uniti e dovrebbero entrare in servizio entro il 2027.

"L'esportazione di gas naturale statunitense verso i mercati globali potrebbe favorire prezzi più elevati nei prossimi anni, a vantaggio dei produttori nelle regioni a predominanza di gas, come Haynesville Shale e Marcellus, e fornire supporto ai prezzi del gas naturale nel bacino del Permiano", afferma il rapporto.

Un'altra tendenza da tenere d'occhio è il consolidamento del settore .

"Le transazioni ExxonMobil/Pioneer Natural Resources e Chevron/Hess recentemente annunciate dimostrano la volontà di ridurre i costi aziendali e aumentare l'efficienza operativa", si legge nel rapporto. "Gli stessi obiettivi sono in atto nelle operazioni di aggregazione aziendale di dimensioni più ridotte tra Permian Resources ed Earthstone, nonché nelle acquisizioni di società quotate in borsa di private equity. Prevediamo che questa tendenza continuerà nel 2024 e che il consolidamento immetterà più asset sul mercato, con l'ottimizzazione dei portafogli, creando opportunità di crescita per aziende di tutte le dimensioni. Le aziende con bilanci solidi potrebbero capitalizzare sulle opportunità di acquisizione per migliorare la propria base patrimoniale".

Secondo il rapporto, è probabile che le tecnologie di decarbonizzazione , come la cattura del carbonio, acquisiscano sempre più importanza.

"Molte aziende del settore delle risorse naturali stanno partecipando direttamente e/o valutando opportunità per capitalizzare sulla decarbonizzazione", afferma il rapporto. " La cattura e il sequestro del carbonio (CCS) ha suscitato un notevole interesse da parte degli investitori che cercano di comprendere i termini commerciali di questa opportunità. Attraverso la sua controllata 1PointFive, Occidental Petroleum sta guidando la costruzione dell'impianto Stratos Direct Air Capture (DAC) nella contea di Ector, in Texas. Si prevede che Stratos diventerà il più grande impianto DAC al mondo, con una capacità di cattura di 500.000 tonnellate di CO2 atmosferica all'anno quando le operazioni commerciali inizieranno a metà del 2025.

Servizi di gas Kodiak

Kodiak Gas Services, uno dei maggiori fornitori di servizi di compressione a contratto negli Stati Uniti, ha registrato risultati finanziari record nel terzo trimestre, secondo Mickey McKee, fondatore e CEO dell'azienda. Ha inoltre dichiarato agli investitori che anche il 2024 si preannuncia positivo.

"Abbiamo chiuso il terzo trimestre con un utilizzo del 99,9% e i nostri aumenti di potenza previsti per il 2023 sono pienamente contrattualizzati, il che ci dà grande fiducia nelle nostre previsioni riviste per l'intero anno", ha affermato McKee. "Con tempi di consegna per gli ordini di nuove attrezzature che si attestano a un anno o più, abbiamo quasi completamente stipulato i contratti per le consegne del 2024 e siamo già in trattativa con i nostri clienti per le loro esigenze per il 2025. Le tariffe per l'implementazione di nuove unità continuano a fornire un interessante ritorno sul capitale investito".

McKee ha aggiunto: "La compressione di grandi potenze continua a essere molto richiesta dai nostri clienti e prevediamo un notevole impulso per la crescita delle infrastrutture del gas naturale, in particolare nel bacino del Permiano, dove viene impiegato oltre il 70% della nostra potenza. Ci concentriamo sull'ampliamento della nostra flotta nei bacini migliori con i clienti migliori, offrendo al contempo il più alto livello di servizio del settore".

Goldman Sachs

Per quanto riguarda l'economia globale, Jan Hatzius, economista capo di Goldman Sachs e responsabile della ricerca sugli investimenti globali, prevede per il prossimo anno un andamento prevalentemente positivo.

Infatti, il rapporto Macro Outlook per il 2024 della sua azienda ha un titolo ottimistico: "La parte difficile è finita".

Il rapporto cita diversi fattori favorevoli alla crescita globale nel 2024, tra cui una forte crescita del reddito reale delle famiglie, un minore freno derivante dalle misure restrittive monetarie e fiscali, una ripresa dell'attività manifatturiera e una maggiore disponibilità delle banche centrali a tagliare le assicurazioni in caso di rallentamento della crescita.

Anche nel prossimo anno è prevista un'ulteriore disinflazione. Ma il rapporto non esclude la possibilità di una recessione.

"Nonostante le buone notizie sulla crescita e l'inflazione nel 2023, i timori di una recessione tra i previsori non sono diminuiti di molto", afferma il rapporto. "Anche negli Stati Uniti, che hanno registrato una crescita nettamente superiore nell'ultimo anno, ... il previsore mediano stima ancora una probabilità di circa il 50% che una recessione inizi nei prossimi 12 mesi. Questa percentuale è solo leggermente inferiore alla probabilità del 65% registrata a fine 2022 e ben al di sopra della nostra probabilità del 15% (che a sua volta è in calo rispetto al 35% registrato a fine 2022)".

Domanda di gas naturale

A fine autunno, l'Agenzia Internazionale per l'Energia (AIE) ha pubblicato un rapporto aggiornato sulla domanda globale di gas naturale.

Dopo un decennio di espansione senza precedenti, l'AIE prevede che la crescita della domanda globale di gas naturale rallenterà nei prossimi anni, con il calo dei consumi nei mercati maturi.

Secondo il Gas 2023 Medium-Term Market Report , la domanda globale di gas è destinata a crescere in media dell'1,6% all'anno tra il 2022 e il 2026, in calo rispetto alla media del 2,5% all'anno tra il 2017 e il 2021. Il rapporto sottolinea che l'avvento della crisi energetica globale nel 2022, innescata dall'invasione russa dell'Ucraina, ha inaugurato un'era diversa per i mercati globali del gas, dopo il decennio di forte crescita tra il 2011 e il 2021.

Secondo il rapporto, la domanda complessiva di gas nei mercati maturi dell'Asia-Pacifico, dell'Europa e del Nord America ha raggiunto il picco nel 2021 e si prevede che diminuirà dell'1% annuo fino al 2026. L'implementazione delle energie rinnovabili e il miglioramento dell'efficienza energetica sono tra i principali fattori alla base della tendenza al ribasso del gas naturale in questi mercati.