Cummins prend des mesures pour se séparer complètement d'Atmus

Cummins Inc. a annoncé qu'elle lancerait une offre d'échange visant à scinder entièrement sa participation restante dans Atmus Filtration Technologies Inc., une opération qui, selon elle, profitera aux deux sociétés.

Photo : Atmus Filtration Technologies

« Cette séparation créera de la valeur pour Cummins et Atmus. Elle permettra à Cummins de continuer à se concentrer sur ses initiatives stratégiques clés et d'innover dans les technologies de base et nouvelles, tout en offrant à l'activité filtration la possibilité d'opérer et de croître avec flexibilité », a déclaré Jennifer Rumsey, présidente-directrice générale de Cummins. « Grâce à ses technologies et capacités de filtration avancées, Atmus est bien positionnée pour conquérir de nouveaux marchés et contribuer à la réussite de ses clients, existants comme nouveaux. Nous pensons que le moment est venu de distribuer nos actions Atmus et sommes convaincus que cet échange d'actions est la voie à suivre pour apporter la plus grande valeur ajoutée aux actionnaires. »

Atmus a finalisé son introduction en bourse en mai 2023, au cours de laquelle 19,5 % des actions ordinaires d'Atmus, soit 16 243 070 actions, ont été vendues, Cummins conservant 80,5 %, soit 67 054 726 actions. Dans le cadre de l'offre publique d'échange prévue, les actionnaires de Cummins auront la possibilité d'échanger la totalité, une partie ou aucune de leurs actions ordinaires Cummins contre des actions ordinaires d'Atmus, sous réserve des conditions de l'offre publique d'échange.

Les actionnaires auront la possibilité d'échanger leurs actions avec une décote de 7 %, dans la limite d'un plafond de 13,3965 actions ordinaires Atmus pour chaque action ordinaire Cummins apportée et acceptée dans le cadre de l'offre publique d'échange. Si ce plafond n'est pas appliqué, les actionnaires apportant leurs actions devraient recevoir environ 107,53 dollars d'actions ordinaires Atmus pour chaque tranche de 100 dollars d'actions ordinaires Cummins apportées, a précisé Cummins.

Dans le cadre de l'offre d'échange, Atmus a publié une déclaration d'information indiquant qu'elle déposerait une déclaration d'enregistrement de formulaire S-4 auprès de la Securities and Exchange Commission.

En réponse à l'annonce, Steph Disher, PDG d'Atmus, a déclaré que l'offre d'échange « marque une étape importante dans nos 65 ans d'histoire de fourniture de solutions de filtration et de médias de pointe à nos clients ».

Les filtres, liquides de refroidissement et autres produits Fleetguard de la société sont utilisés dans l'agriculture, le transport municipal, la construction, la marine, l'exploitation minière, le pétrole et le gaz, le camionnage, le rail, la production d'électricité et autres.

« Notre équipe Atmus a réalisé d'excellentes performances dès notre première année d'introduction en bourse », a-t-elle déclaré, « et ce n'est que le début. Je suis ravie de collaborer avec notre équipe talentueuse et hautement compétente pour exploiter pleinement le potentiel d'Atmus, alors que nous évoluons vers une société entièrement indépendante. »