USA Compression übernimmt JW Power Co. in einem 860-Millionen-Dollar-Deal

USA Compression Partners gab am 1. Dezember eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme der JW Power Company für rund 860 Millionen US-Dollar bekannt. (Bild: USA Compression)

USA Compression Partners hat die Übernahme von JW Power Co. für rund 860 Millionen US-Dollar vereinbart. Durch diesen Schritt wird das Kraftwerksportfolio deutlich erweitert, die geografische Präsenz ausgebaut und der Schuldenabbau beschleunigt. Die am 26. November angekündigte Transaktion soll vorbehaltlich der behördlichen Genehmigungen im ersten Quartal 2026 abgeschlossen werden.

Durch die Übernahme erweitert USAC seine Kraftwerksflotte um mehr als 800.000 PS und erreicht damit eine Gesamtleistung von rund 4,4 Millionen PS. Die Anlagen von JW Power Co. stärken die Präsenz von USAC in mehreren Schlüsselregionen – darunter der Nordosten, das Mittlere Westen, die Rocky Mountains, die Golfküste, das Bakken-Becken und das Perm-Becken. Laut Management wird dies die Fähigkeit des Unternehmens verbessern, die steigende Nachfrage nach Kompressoren mittlerer bis hoher Leistung zu decken.

Die Übernahme bringt zudem diversifizierte Einnahmequellen. JW Power Co. bietet Aftermarket-Services, Ersatzteilvertrieb und spezialisierte Fertigungskapazitäten – Geschäftsbereiche, die laut USAC das Serviceangebot und die Wahlmöglichkeiten für die Kunden erweitern. Das Unternehmen verfügt über einen langjährigen Kundenstamm mit einer Vielzahl von Betreibern.

„Diese Akquisition ist ein Meilenstein für USAC“, sagte Clint Green, Präsident und CEO der Partnerschaft. „Durch die Integration der hochwertigen Anlagenflotte von JW Power Company und den Ausbau unserer Präsenz in wichtigen Fördergebieten freuen wir uns, unsere Position als führender Anbieter von Kompressionsdienstleistungen weiter zu stärken. Das fusionierte Unternehmen wird eine bedeutende Größe erreichen, die Kundenbeziehungen erweitern und unsere Fähigkeit verbessern, die wachsende Nachfrage nach Erdgasverdichtung zu bedienen.“

Green sagte, JW Power Co. genieße einen hervorragenden Ruf für operative Exzellenz und verfüge über ein diversifiziertes Geschäftsmodell, das mit der langfristigen Strategie von USAC übereinstimme.

USAC erklärte, die Transaktion werde voraussichtlich einen signifikanten Anstieg des ausschüttungsfähigen Cashflows bewirken und bewerte die Akquisition mit dem rund 5,8-Fachen des für 2026 geschätzten bereinigten EBITDA vor erwarteten Synergien. Die Partnerschaft geht außerdem davon aus, dass die Transaktion den Weg zu einer Verschuldungsquote unter 4,0 beschleunigen wird.

Die Gegenleistung umfasst 430 Millionen US-Dollar in bar und rund 18,3 Millionen neu ausgegebene USAC-Stammanteile, deren Wert auf einem volumengewichteten Durchschnittskurs der letzten zehn Tage basiert. USAC plant, den Baranteil über die verfügbaren Mittel ihrer revolvierenden Kreditfazilität zu finanzieren.